Изобретение относится к автоматизированным информационным технологиям биржевого рынка, включающего одну или несколько бирж, каждая из которых представляет собой самостоятельный рынок, где совершаются сделки с немедленным исполнением, фьючерсные сделки и опционные сделки, в основе которых лежат стандартные контракты, при этом взаиморасчеты по совершенным сделкам выполняются через единую расчетную палату.
В настоящее время широко известна технология, обычно применяемая на биржевых рынках производных (фьючерсов и опционов), в основу которой положен способ ведения торговых операций в форме открытого выкрика. Данная технология используется на многих мировых биржах, что обусловлено в первую очередь историческими факторами, поскольку история развития биржевого рынка значительно более продолжительна, чем история развития средств вычислительной техники.
Торговые операции в технологии открытого выкрика осуществляются в специально оборудованном биржевом зале, в котором располагаются один или несколько торговых кругов, в каждом из которых ведутся торги по определенному набору стандартных контрактов. Торги ведутся методом открытого выкрика на принципах двойного аукциона продавцов и покупателей.
На начальном этапе клиент передает поручение о покупке/продаже определенного количества стандартных контрактов по определенной цене в брокерскую фирму или непосредственно в биржевой торговый зал помощнику брокера. Как правило, поручение передается в устной форме, по телефону или другими видами средств связи. В момент приема оно записывается помощником брокера на специальную карточку, в которой указывается клиент-поручитель, тип поручения и соответствующие типу поручения условия сделки (тип контракта, количество контрактов и цена). Далее специальным устройством делается отметка о времени поступления поручения, после чего оно передается для исполнения брокеру в торговый зал.
Продавцы и покупатели (трейдеры, торгующие на собственный счет, и брокеры, торгующие на основании поручений клиентов) выкриками подают свои предложения, в которых указываются тип торговой операции (покупка или продажа), тип контракта, количество контрактов и цена сделки.
Первые поданные предложения продавца и покупателя являются наилучшими для контракта, по которому ведутся торги. До заключения сделки все последующие предложения продавцов и покупателей подаются только на сближение, т. е. каждое последующее предложение продавца должно понижать цену и, наоборот, каждое последующее предложение покупателя должно повышать цену. Процесс сближения заканчивается сделкой, когда продавец (сделка на условиях покупателя) или покупатель (сделка на условиях продавца) объявляет контрагенту выкриком о согласии с предложенной ценой и количеством контрактов. Далее процедура торгов вновь повторяется в приведенной выше последовательности.
Информация о цене совершенной сделки, полученная на основе слухового восприятия, вносится сотрудником биржи, находящимся рядом с торговым кругом, в автоматизированную систему, обеспечивающую вывод информации на специальные информационные табло, установленные в торговом зале для информационной поддержки торговых операций.
Кроме того, в момент совершения сделки контрагенты по сделке или один из них (данное требование может быть различным на различных биржах) заполняют специальную торговую карточку, в которую заносятся данные о типе контракта, по которому совершена сделка, цене сделки, количестве контрактов в сделке и индивидуальный код контрагента по сделке. Далее, для последующей обработки данных о совершенных сделках торговая карточка после небольшого ограниченного промежутка времени (порядка нескольких десятков секунд с учетом времени ее заполнения) передается служащему биржи, который с помощью специального устройства делает на ней отметку о времени совершения сделки (с точностью до минуты).
После заключения сделки брокером на карточке с клиентским поручением делается соответствующая отметка об исполнении и карточка передается через помощника в брокерскую фирму, которая посылает клиенту соответствующее уведомление.
Далее торговая карточка передается другому служащему биржи, который регистрирует данные с торговой карточки в автоматизированной системе регистрации сделок, посредством чего создается электронная запись о совершенной сделке, содержащая информацию о времени совершения сделки, типе контракта, количестве контрактов в сделке, цене сделки и идентификаторах брокеров-контрагентов по сделке. Внесенные электронные записи о совершенных сделках передаются в автоматизированную систему регистрации сделок по клиринговым счетам.
Электронные записи, переданные в систему регистрации сделок по клиринговым счетам, служат для сверки продавцом и покупателем их собственных данных по совершенной сделке с зарегистрированными данными и при их соответствии внесения в электронную запись клиринговых счетов, на которые должна быть зарегистрирована указанная сделка.
Если электронная запись содержит данные, которые отличаются от данных продавца и покупателя или одного из них, то они находят друг друга посредством электронной почты или иным способом, встречаются, вторично подтверждают условия сделки и заполняют специальную коррекционную карточку, данные в которой дополнительно подтверждаются записями в специальных блокнотах продавца и покупателя, сделанными в момент совершения сделки. На основании данных коррекционной карточки служащим биржи в системе регистрации сделок редактируются ранее внесенные ошибочные данные.
Если электронные записи соответствуют условиям заключенной сделки, то продавец и покупатель через систему регистрации сделок по клиринговым счетам указывают на какие клиринговые счета должна быть отнесена заключенная сделка. Как правило, на фьючерсных биржах, работающих в технологии открытого выкрика, сделки регистрируются на два типа счетов: собственный счет члена биржевой расчетной палаты (счет house) и единый счет клиентов члена биржевой расчетной палаты (счет customer).
После окончания торгового дня и урегулирования всех вопросов, связанных с регистрацией сделок, с помощью автоматизированной системы взаиморасчетов выполняются клиринговые операции, по результатам которых определяются состояния клиринговых счетов и финансовые требования к участникам рынка, на основании которых осуществляются взаиморасчеты.
Указанная технология имеет массу недостатков, которые принципиально не могут быть устранены путем автоматизации отдельных ее элементов.
Недостатки передачи клиентских поручений:
при передаче поручения клиент не имеет возможности точно знать состояние цен на рынке, которым точно владеет только брокер, находящийся непосредственно в торговом круге, это затрудняет клиенту совершение спекулятивных сделок, основанных на оценке текущих тенденций изменения цен;
указанная процедура передачи и регистрации поручений допускает возможность манипуляции брокером клиентскими поручениями, основанную на владении текущей ценовой информацией на рынке и ценой в поручении клиента, что позволяет ему совершать, в первую очередь, более выгодные сделки на собственный счет и только потом сделки на счет клиента (при этом сделки будут удовлетворять условиям в поручении клиента);
указанная процедура допускает возможность совершения ошибок при регистрации поручений, что ведет к последующим претензиям клиентов к брокерской фирме;
передача информации о текущем состоянии цен спроса и предложения, а также цен совершенных сделок, основанная на слуховом восприятии служащих биржи, находящихся в торговом круге, допускает возможность ошибок и порождает неадекватность, обусловленную неоднозначностью отображаемых и фактических данных.
Недостатки системы регистрации сделок:
при регистрации данных торговых карточек о совершенных сделках, выполняемой обслуживающим персоналом, возможно значительное количество ошибок;
для исправления ошибок регистрации, выявляемых при получении данных о зарегистрированных сделках, контрагентам по сделке необходимо заполнять коррекционную карточку и подтверждать данные о сделке их записями в специальных блокнотах;
при значительных объемах сделок процедура их регистрации может занимать достаточно продолжительное время и требует значительного количества обслуживающего персонала для выполнения ее в приемлемые сроки.
Недостатки системы взаиморасчетов:
поскольку клиринговые операции выполняются только после окончательной регистрации сделок по клиринговым счетам, то до момента окончания регистрации и последующих клиринговых операций расчетная палата не имеет точных данных о финансовом состоянии клиринговых счетов, следовательно, существуют потенциальные неконтролируемые риски значительных потерь на этих счетах и риски, что указанные потери не будут компенсированы внесением дополнительных средств;
кроме того, не существует и возможности, что также связано с процедурой регистрации сделок, осуществлять контроль финансового состояния клиринговых счетов в процессе торгов;
указанные риски могут быть ограничены только административными мерами, путем лимитирования количества транзакций в процессе торгового дня и количества открытых позиций по окончании торгового дня для каждого клирингового счета и наложения штрафных санкций за их превышение, однако указанные меры в общем случае в процессе торгового дня и по его окончании не будут соответствовать фактическому состоянию счетов;
поскольку цены закрытия рынка определяются только по завершении клиринговых операций, то до получения этих данных членам биржевой расчетной палаты (расчетным фирмам) приходится проводить взаиморасчеты с клиентами, основываясь только на некоторых оценочных данных, определяемых самими членами биржевой расчетной палаты.
Известна автоматизированная биржевая система, которая обеспечивает фьючерсные торги по методу открытого выкрика. Согласно описанию системы сделки осуществляются на разные по величине фьючерсные контракты и на различное их количество. Торговля ведется через удаленные терминалы членами биржи как от своего имени, так и через агентов. Система включает торговую часть, которая осуществляет прием заявок на продажу или покупку определенных фьючерсных контрактов от указанных терминалов и автоматически совершает сделки по совпадающим позициям спроса и предложения, клиринговую часть, которая отслеживает исполнение установленных правил и инструкций по сделкам купли-продажи, средства, соединяющие торговую и клиринговую части для определения полноценности каждой сделки путем сравнения данной сделки с существующими правилами и инструкциями, надзорно-контрольную часть для размещения соответствующих заранее определенных характеристик, необходимых для вскрытия незаконной торговли или отдельных эпизодов торговли, которые могут негативно сказаться на деятельности биржи, а также средств соединения контрольной части с торговой и клиринговой частями.
Заявки на куплю-продажу через описанные терминалы и средства связи помещаются на биржевом центральном компьютерном комплексе (ЦКК). При поступлении заявки на ЦКК там запоминаются ее соответствующие характеристики: количество, цена, время размещения заявки и свойство заявки (от имени агента или клиента). ЦКК запоминает все поступающие заявки и сортирует все заявки на спрос и на предложение в соответствии с ценой, количеством и временем поступления и выводит на дисплей заявки на спрос в порядке понижения цены, а на предложение в порядке повышения. В дополнение на монитор каждого терминала выводится информация об объеме рынка, о размере каждого лота, о ценах последних сделок, о дневном изменении цен, об объеме контрактов по каждому месяцу поставки, о спрэдах по каждому сроку поставки. Кроме того, предоставлена возможность изменения цен поданных заявок на удаленных терминалах за счет перемещения курсора на выбранную заявку с последующим исполнением на клавиатуре.
Биржевой ЦКК автоматически совмещает позиции спроса и предложения с равными ценовыми показателями, обслуживая поступившие заявки по принципу "первый пришел - первый получил". Каждая совершенная сделка немедленно подтверждается участнику через принтер его терминала. Каждое сообщение о совершенной сделке содержит дату, время, размер и цену сделки. При регистрации сделок биржевой ЦКК в состоянии оперировать всем спектром фьючерсных заявок, включая заявки по совершению операций спрэд, заявок по ограничению и остановке торговли. Кроме того, сохраняется информация о времени поступления каждой заявки, о времени ее исполнения и о времени сообщения об ее исполнении.
Каждый конкретный терминал специально предназначен для торговли определенным количеством контрактов. Максимальное количество позиций, которое может быть открыто каждым клиентом, определяется возможностями его гаранта. В данной системе торгов пределы разрешенных сделок для каждого терминала определяются на программном уровне. На протяжении торгов надзор осуществляется биржевым контрольным терминалом. Информация напрямую вводится в надзорную систему для того, чтобы обнаружить те элементы торговли, которые имеют характер манипуляций.
Вся информация из торговой системы напрямую передается в клиринговую систему. Клиринговая система устанавливает требования, которые должны соблюдаться в ходе торговли. Она определяет законность каждой сделки путем сравнения параметров этой сделки с установленными требованиями. Клиринговая система сортирует сделки по типам контрактов и клиринговым счетам, в качестве которых используются счета членов расчетной палаты (счет house) и обобщенные счета клиентов члена расчетной палаты (счет customer). Далее клиринговая система подсчитывает общее количество открытых позиций для каждого счета, а также суммарное общее количество открытых позиций по всем счетам. Полученные данные сравниваются для каждого счета с предельным допустимым количеством открытых позиций, при этом устанавливаются требования, чтобы количество открытых позиций постоянно находилось в рамках лимитов. Дополнительно клиринговая система подсчитывает количество чистых и сбалансированных позиций на вышеприведенных счетах. Кроме того, клиринговая система по количеству открытых позиций вычисляет для каждого счета размеры маржевых требований, куда входят требования по начальной и вариационной марже, а также где определяются требования по дополнительной и специальной марже.
По результатам клиринговых операций выполняются операции по корректировке банковских счетов участников биржевой торговли и печатаются соответствующие отчеты, которые содержат данные по совершенным сделкам, открытым позициям, остаткам маржевых средств и т.п.
Настоящим изобретением предлагается усовершенствованная система совершения сделок одновременно на одной или нескольких биржах, взаиморасчеты по которым осуществляются через единую расчетную палату.
Сущность предлагаемого изобретения и его достоинства станут ясны из дальнейшего изложения.
Автоматизированная система для функционирования биржевого рынка содержит средство, расположенное на стороне расчетной палаты, предназначенное для регистрации клирингового банка, расчетных банков, расчетных фирм, бирж, брокерских фирм и независимых трейдеров, клиентов брокерских фирм, формирования и присвоения каждому из них соответствующего клирингового счета, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в клиринговом и расчетных банках, банковских счетов расчетных фирм, открытых в расчетных банках, регистрации стандартных контрактов и их параметров, формирования и регистрации применяемых к ним условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, выполнения клиринговых операций, выполнения взаиморасчетов с расчетными фирмами, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, средство, расположенное на стороне каждой биржи, соединенное со средством, расположенным на стороне расчетной палаты, предназначенное для регистрации брокерских фирм и независимых трейдеров, брокеров брокерских фирм, клиентов брокерских фирм, формирования и регистрации стандартных контрактов, их параметров и расписания торгов, приема и сортировки поданных брокерами и независимыми трейдерами заявок, определения состояний спроса и предложения по каждому торгуемому стандартному контракту, регистрации сделок, средство, расположенное на стороне клирингового банка, соединенное со средством, расположенным на стороне расчетной палаты, и предназначенное для формирования и регистрации банковских счетов расчетной палаты, регистрации собственного клирингового счета, регистрации корреспондентских счетов расчетных банков, регистрации собственных корреспондентских счетов в расчетных банках, хранения платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, выполнения проводок на основании платежных поручений, средство, расположенное на стороне каждого расчетного банка, соединенное со средствами, расположенными на стороне расчетной палаты и клирингового банка, и предназначенное для формирования и регистрации корреспондентских счетов клирингового банка, регистрации собственных корреспондентских счетов в клиринговом банке, регистрации собственного клирингового счета, формирования и регистрации банковских счетов расчетной палаты, расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, хранения платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, выполнения проводок на основании платежных поручений, средство, расположенное на стороне каждой расчетной фирмы, соединенное со средствами, расположенными на стороне расчетной палаты и расчетного банка, и предназначенное для регистрации брокерских фирм и их клиентов, независимых трейдеров, регистрации их клиринговых счетов, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной палаты, брокерских фирм и независимых трейдеров, открытых в том же расчетном банке, регистрации условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, выполнения взаиморасчетов с расчетной палатой, брокерскими фирмами и независимыми трейдерами, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, средство, расположенное на стороне каждой брокерской фирмы, соединенное со средствами, расположенными на стороне расчетной фирмы, расчетного банка и по крайней мере одной биржи, и предназначенное для регистрации клиентов и их клиринговых счетов, регистрации брокеров, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной фирмы и клиентов, открытых в том же расчетном банке, регистрации стандартных контрактов и их параметров, регистрации условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, регистрации клиентских поручений на покупку или продажу стандартных контрактов и передачи их для исполнения брокерам, регистрации совершенных сделок и исполненных клиентских поручений, выполнения взаиморасчетов с расчетной фирмой и клиентами, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, средство, расположенное на стороне каждого независимого трейдера, соединенное со средствами, расположенными на стороне биржи, расчетной фирмы и расчетного банка, и предназначенное для регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной фирмы, регистрации стандартных контрактов и их параметров, регистрации условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, регистрации собственных поручений на покупку или продажу стандартных контрактов, ввода, снятия и редактирования заявок, регистрации совершенных сделок и исполненных собственных поручений, выполнения взаиморасчетов с расчетной фирмой, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка, средство, расположенное на стороне каждого брокера, соединенное со средствами, расположенными на стороне биржи и брокерской фирмы, и предназначенное для приема клиентских поручений на покупку или продажу стандартных контрактов, ввода, снятия и редактирования заявок, регистрации совершенных сделок и исполненных клиентских поручений, средство, расположенное на стороне каждого клиента, соединенное со средствами, расположенными на стороне брокерской фирмы и расчетного банка, и предназначенное для регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов брокерской фирмы, регистрации стандартных контрактов и их параметров, регистрации условий расчетной палаты, регистрации используемых типов платежных средств, формирования и регистрации собственных поручений на покупку или продажу стандартных контрактов и передачи их для исполнения брокерской фирме, регистрации совершенных сделок и исполненных собственных поручений, выполнения взаиморасчетов с брокерской фирмой, включая взаиморасчеты по исполнению поставки, регистрации прихода и расхода платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка.
Кроме того, средство, расположенное на стороне брокера, соединено со средством, расположенным на стороне брокерской фирмы, сетью передачи данных для приема клиентских поручений на покупку или продажу стандартных контрактов.
Кроме того, средство, расположенное на стороне биржи, также предназначено для приема клиентских поручений на покупку или продажу стандартных контрактов, поступающих от средства, расположенного на стороне брокерской фирмы, и соединено сетью передачи данных со средством, расположенным на стороне брокера, для передачи клиентских поручений и приема заявок.
Способ функционирования автоматизированной системы заключается в регистрации на стороне расчетной палаты клирингового банка, расчетных банков, расчетных фирм, бирж, брокерских фирм и независимых трейдеров, клиентов брокерских фирм, формировании и присвоении каждому из них соответствующего клирингового счета, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в клиринговом и расчетных банках, регистрации банковских счетов расчетных фирм, открытых в расчетных банках, регистрации используемых типов платежных средств, в регистрации на стороне каждой из бирж брокерских фирм и независимых трейдеров, брокеров брокерских фирм, клиентов брокерских фирм, формировании и регистрации стандартных контрактов, их параметров и расписания торгов, в формировании и регистрации на стороне клирингового банка банковских счетов расчетной палаты, корреспондентских счетов расчетных банков, регистрации собственных корреспондентских счетов в расчетных банках, регистрации собственного клирингового счета, в формировании и регистрации на стороне каждого расчетного банка корреспондентских счетов клирингового банка, регистрации собственных корреспондентских счетов в клиринговом банке, формировании и регистрации банковских счетов расчетной палаты, расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, регистрации собственного клирингового счета, в регистрации на стороне каждой расчетной фирмы брокерских фирм и их клиентов, независимых трейдеров, их соответствующих клиринговых счетов, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной палаты, брокерских фирм и независимых трейдеров, открытых в том же расчетном банке, в регистрации на стороне каждой брокерской фирмы клиентов и их соответствующих клиринговых счетов, регистрации брокеров, регистрации собственного клирингового счета и собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, банковских счетов расчетной фирмы и клиентов, открытых в том же расчетном банке, в регистрации на стороне каждого независимого трейдера его собственного клирингового счета, собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, и банковских счетов расчетной фирмы, в регистрации на стороне каждого клиента собственного клирингового счета, собственных банковских счетов, открытых в расчетном банке, и банковских счетов брокерской фирмы, в формировании на стороне каждой биржи информации, включающей данные о стандартных контрактах, их параметрах и расписании торгов, передаче информации на сторону расчетной палаты, брокерских фирм, брокеров и независимых трейдеров, передаче информации со стороны брокерских фирм на сторону клиентов, в формировании на стороне расчетной палаты информации, включающей данные об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, определенные на основании данных о параметрах стандартных контрактов, в определении данных о состоянии клиринговых счетов расчетных фирм, брокерских фирм, независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, в определении на основании данных об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта и данных о состоянии клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров доступного количества транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого указанного клирингового счета, в передаче на сторону каждой расчетной фирмы информации, содержащей данные об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта и типах платежных средств, а также данные о состоянии клиринговых счетов расчетной фирмы, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, включая данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, определенные на основании данных о состоянии указанных клиринговых счетов и данных об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, в передаче на сторону каждой биржи информации, содержащей данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта, торгуемого на данной бирже, для клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, в передаче со стороны каждой биржи информации, содержащей данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого клирингового счета клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, на сторону брокеров брокерских фирм и независимых трейдеров, в передаче со стороны каждой расчетной фирмы информации, включающей данные об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, типах платежных средств, а также данные о состоянии клиринговых счетов независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, включая данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого клирингового счета независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, на сторону независимых трейдеров и брокерских фирм, в передаче со стороны каждой брокерской фирмы информации, включающей данные о параметрах стандартных контрактов и расписании торгов, об условиях расчетной палаты для каждого стандартного контракта, типах платежных средств, а также данные о состоянии каждого клирингового счета клиентов брокерской фирмы, включая данные о доступном количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для каждого указанного клирингового счета, на сторону клиентов брокерской фирмы, в формировании на стороне каждого клиента брокерской фирмы поручения на покупку или продажу необходимого количества стандартных контрактов и передаче его на сторону брокерской фирмы, в регистрации на стороне брокерской фирмы клиентских поручений и передаче их на сторону брокера брокерской фирмы, в формировании на стороне каждого брокера на основании поручений клиентов брокерской фирмы заявок на покупку или продажу необходимого количества стандартных контрактов, контроле сформированных заявок на предмет соответствия цен в них допустимому диапазону разброса цен для стандартного контракта и не превышения количества транзакций в них допустимого количества транзакций для указанного в заявке клиентского клирингового счета, подачи заявок путем передачи их на сторону биржи, редактирования и снятия ранее поданных заявок, в формировании на стороне каждого независимого трейдера на основании собственных поручений заявок на покупку или продажу необходимого количества стандартных контрактов, контроле сформированных заявок на предмет соответствия цен в них допустимому диапазону разброса цен для стандартного контракта и не превышения количества транзакций в них допустимого количества транзакций для указанного в заявке клирингового счета независимого трейдера, подачи заявок путем передачи их на сторону биржи, редактирования и снятия ранее поданных заявок, в выполнении на стороне каждой биржи сортировки поданных заявок по времени их подачи, по типам стандартных контрактов, по спросу и предложению, по ценам в заявках, формировании списков спроса и предложения для каждого стандартного контракта, определении контрагентов для совершения сделки, регистрации сделки и ее параметров, определении ценовых параметров стандартных контрактов, изменившихся вследствие зарегистрированных сделок, передаче на сторону брокеров, независимых трейдеров и брокерских фирм информации, включающей данные о списках спроса и предложения для каждого стандартного контракта, изменившихся вследствие зарегистрированных сделок, формировании и передаче информации, включающей данные о параметрах зарегистрированных сделок и ценовых параметрах стандартных контрактов на сторону расчетной палаты, брокерских фирм, брокеров и независимых трейдеров, в формировании на стороне брокерской фирмы информации, включающей данные о списках спроса и предложения для каждого стандартного контракта, о параметрах зарегистрированных сделок и ценовых параметрах стандартных контрактов, передаче указанной информации на сторону клиентов брокерской фирмы, в выполнении на стороне расчетной палаты на основании информации, полученной со стороны биржи, клиринговых операций и определении данных о состоянии клиринговых счетов расчетных фирм, брокерских фирм, независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм, изменившемся в результате клиринговых операций, в формировании на стороне расчетной палаты информации, включающей данные о допустимом количестве транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта и каждого клирингового счета независимых трейлеров и клиентов брокерских фирм, изменившихся вследствие изменения состояния указанных клиринговых счетов в результате клиринговых операций, и передаче указанной информации на сторону биржи, в формировании на стороне расчетной палаты информации, включающей данные о состоянии клиринговых счетов расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, требования о внесении дополнительных платежных средств для обеспечения требуемого минимума маржевых средств или уведомления о наличии избыточных маржевых средств на указанных клиринговых счетах, а также требований о внесении определенных объемов средств, в отношении которых осуществляется поставка, или требований об оплате поставки, полученных на основании клиринговых операций, и передаче указанной информации на сторону каждой расчетной фирмы, в формировании на стороне каждой расчетной фирмы информации, включающей данные о состоянии клиринговых счетов независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, требования о внесении дополнительных платежных средств для обеспечения требуемого минимума маржевых средств или уведомления о наличии избыточных маржевых средств на указанных клиринговых счетах, а также требований о внесении определенных объемов средств, в отношении которых осуществляется поставка, или требований об оплате поставки, и передаче указанной информации на сторону соответственно каждой брокерской фирмы и каждого независимого трейдера, в формировании на стороне каждой брокерской фирмы информации, включающей данные о состоянии клиринговых счетов клиентов, требования о внесении дополнительных платежных средств для обеспечения требуемого минимума маржевых средств или уведомления о наличии избыточных маржевых средств на указанных клиринговых счетах, а также требований о внесении определенных объемов средств, в отношении которых осуществляется поставка, или требований об оплате поставки, и передаче указанной информации на сторону каждого клиента, где на основании полученных требований от брокерской фирмы формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов клиента на банковские счета брокерской фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону брокерской фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, в формировании на стороне каждого клиента на основании полученного уведомления от брокерской фирмы требования к брокерской фирме о возврате избыточных маржевых средств, передаче требования на сторону брокерской фирмы, где на основании полученного требования и/или для осуществления встречной поставки клиенту формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов брокерской фирмы на банковские счета клиента, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону клиента уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, в формировании на стороне каждой брокерской фирмы на основании полученных требований от расчетной фирмы платежных поручений о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов брокерской фирмы на банковские счета расчетной фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону расчетной фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, содержащие клиринговые счета клиентов брокерской фирмы и суммы платежа по каждому клиринговому счету, в формировании на стороне каждой брокерской фирмы на основании полученного уведомления от расчетной фирмы требования к расчетной фирме о возврате избыточных маржевых средств, включающего клиринговые счета клиентов брокерской фирмы и суммы возврата по каждому клиринговому счету, передаче требования на сторону расчетной фирмы, где на основании полученного требования и/или для осуществления встречной поставки брокерской фирме формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов расчетной фирмы на банковские счета брокерской фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону брокерской фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, в формировании на стороне каждого независимого трейдера на основании полученных требований от расчетной фирмы платежных поручений о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов независимого трейдера на банковские счета расчетной фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону расчетной фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, в формировании на стороне каждого независимого трейдера на основании полученного уведомления от расчетной фирмы требования к расчетной фирме о возврате избыточных маржевых средств, передаче требования на сторону расчетной фирмы, где на основании полученного требования и/или для осуществления встречной поставки независимому трейдеру формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов расчетной фирмы на банковские счета независимого трейдера, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону независимого трейдера уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, в формировании на стороне каждой расчетной фирмы на основании полученных требований от расчетной палаты платежных поручений о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов расчетной фирмы на банковские счета расчетной палаты, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону расчетной палаты уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, содержащие клиринговые счета клиентов брокерских фирм, независимых трейдеров и суммы платежа по каждому клиринговому счету, в формировании на стороне каждой расчетной фирмы на основании полученного уведомления от расчетной палаты требования к расчетной палате о возврате избыточных маржевых средств, включающего клиринговые счета клиентов брокерских фирм, независимых трейдеров и суммы возврата по каждому клиринговому счету, передаче требования на сторону расчетной палаты, где на основании полученного требования и/или для осуществления встречной поставки расчетной фирме формируются платежные поручения о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, с банковских счетов расчетной палаты на банковские счета расчетной фирмы, которые передаются на сторону расчетного банка для осуществления проводок, формируются и передаются на сторону расчетной фирмы уведомления о переводе платежных средств и/или средств, в отношении которых осуществляется поставка, в корректировке на стороне расчетной палаты на основании полученных уведомлений или требований от расчетных фирм и уведомлений от расчетных банков о зачислении или снятии платежных средств или средств, в отношении которых осуществляется поставка, на банковские счета или с банковских счетов расчетной палаты состояний клиринговых счетов расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов и определении доступного количества транзакций на покупку или продажу для каждого стандартного контракта для клиринговых счетов клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров, изменившихся в результате изменения состояния указанных клиринговых счетов, обусловленного зачислением или снятием платежных средств или средств, в отношении которых осуществляется поставка, в определении на стороне расчетной палаты данных о состоянии клиринговых счетов расчетной палаты, расчетных банков и клирингового банка, в определении на основании указанных данных избыточных или недостающих платежных средств на банковских счетах расчетной палаты в расчетных банках, в формировании на стороне расчетной палаты платежных поручений о переводе избыточных платежных средств с банковского счета расчетной палаты в расчетном банке на банковский счет расчетной палаты в клиринговом банке, в формировании на стороне расчетной палаты платежных поручений о переводе избыточных платежных средств с банковского счета расчетной палаты в клиринговом банке на банковский счет расчетной палаты в расчетном банке, в выполнении на стороне клирингового банка и каждого расчетного банка проводок в соответствии с платежными поручениями, полученными со стороны расчетной палаты, в формировании на стороне клирингового банка информации, включающей данные уведомлений о выполненных проводках, и передаче ее на сторону расчетной палаты и каждого расчетного банка, в формировании на стороне каждого расчетного банка информации, включающей данные уведомлении о выполненных проводках, и передаче ее на сторону расчетной палаты и клирингового банка, в корректировке на стороне расчетной палаты на основании полученных уведомлений о выполненных проводках состояний клиринговых счетов расчетной палаты, расчетных банков и клирингового банка.
Кроме того, клиентские поручения со стороны каждой брокерской фирмы непосредственно передаются на сторону брокера брокерской фирмы.
Кроме того, клиентские поручения со стороны каждой брокерской фирмы предварительно передаются на сторону соответствующей биржи и далее со стороны биржи передаются на сторону брокера брокерской фирмы.
На фиг. 1 показана структурная схема биржевого рынка, где торговые операции выполняются на нескольких независимых друг от друга биржах, взаиморасчеты по сделкам на которых осуществляются через единую для всех бирж расчетную палату; на фиг. 2 показана принципиальная схема автоматизированной системы, соответствующей структурной схеме биржевого рынка.
В основу изобретения поставлена задача автоматизации всех процессов, связанных с функционированием биржевого рынка, обеспечения его участников максимально возможным объемом оперативной торговой и финансовой информации для принятия ими оптимальных стратегий торговых операций, снижения финансовых рисков участников рынка, связанных с выполнением торговых операций, уменьшения риска ошибок при их выполнении, уменьшения потенциальных возможностей манипулирования рынком.
Для решения поставленной задачи рассмотрим структурную схему биржевого рынка, определим функции его участников и их связи, а также определим основные технологические процессы, имеющие место при функционировании биржевого рынка.
Согласно схеме, представленной на фиг.1, биржевой рынок состоит из одной или нескольких бирж 1, обеспечивающих принятые ими стандартные условия торгов, и расчетной палаты 2, выполняющей взаиморасчеты по совершенным на биржах сделкам и обеспечивающей гарантии их исполнения, выступая в качестве стороны по совершенным на биржах сделкам (продавцом по отношению к покупателям и наоборот).
Каждая из бирж 1 имеет определенное количество мест членов биржи, в состав которых входят брокерские фирмы 6 и независимые трейдеры 7. Каждая из бирж 1 поддерживает свой собственный самостоятельный рынок, определяемый торгуемыми на ней наборами стандартных контрактов, при этом расчетная палата 2 ведет раздельный учет привлеченных финансовых средств по каждому из рынков с их перераспределением между рынками.
В качестве брокерских фирм 6 выступают юридические лица, удовлетворяющие ряду специальных требований, определяемых правилами биржи 1. Брокерские фирмы 6 представляют собой торговых посредников, ведущих через аккредитованных ими на бирже 1 брокеров 8 торговые операции в интересах связанных с ними клиентов 9, а также выступают перед расчетными фирмами 3 гарантами по исполнению обязательств, связанных с торговой деятельностью их клиентов 9, а также гарантами исполнения обязательств перед клиентами 9. Для получения статуса брокерской фирмы 6 юридическое лицо приобретает место члена биржи 1 и регистрируется в соответствии с биржевыми правилами.
Каждая брокерская фирма 6 в общем случае может вести торговые операции на одной бирже 1 или на нескольких биржах 1, обслуживаемых расчетной палатой 2. Для ведения взаиморасчетов по совершенным сделкам каждая брокерская фирма 6 должна быть связана с одной из расчетных фирм 3 и одним из расчетных банков 4, входящими в состав расчетной палаты 2.
В качестве брокеров 8 брокерских фирм 6 выступают физические лица, зарегистрированные на бирже 1 соответствующей брокерской фирмой. В полном объеме брокер 8 может совершать сделки в интересах обслуживаемых брокерской фирмой 6 клиентов 9 на основании их поручений, а также совершать сделки в собственных интересах и иметь при этом дополнительный статус трейдера брокерской фирмы.
В качестве клиентов 9 брокерских фирм 6 выступают физические и юридические лица, зарегистрированные на бирже 1 соответствующей брокерской фирмой. Клиентам 9 разрешается совершать сделки только в собственных интересах и только через брокерские фирмы 6 путем передачи им соответствующих поручений. Каждый клиент 9 может вести торговые операции на одной бирже 1 или на нескольких биржах 1. Для выполнения указанных операций и взаиморасчетов по совершенным сделкам клиент должен быть связан с одной из брокерских фирм 6 и одним из расчетных банков 4, входящими в состав расчетной палаты 2.
В качестве независимых трейдеров 7 выступают физические лица, которым разрешается совершать сделки только в собственных интересах. Для получения статуса независимого трейдера 7 физическому лицу необходимо приобрести место на бирже 1 и пройти необходимую регистрацию в соответствии с принятыми биржевыми правилами. Каждый независимый трейдер 7 в общем случае может вести торговые операции только на одной бирже 1. При этом для ведения взаиморасчетов по совершенным сделкам каждый независимый трейдер 7 должен быть связан с одной из расчетных фирм 3 и одним из расчетных банков 4, входящими в состав расчетной палаты 2.
Расчетная палата 2 имеет определенное количество мест ее членов, в состав которых входят расчетные фирмы 3, расчетные банки 4 и клиринговый банк 5.
Расчетные фирмы 3 осуществляют расчетное обслуживание связанных с ними брокерских фирм 6, их клиентов 9 и независимых трейдеров 7 и представляют собой финансового посредника, через которого брокерские фирмы 6 и независимые трейдеры 7 осуществляют взаиморасчеты с расчетной палатой 2, а также гаранта исполнения их обязательств перед расчетной палатой 2 и гаранта исполнения обязательств расчетной палаты 2 перед ними. Кроме того, расчетные фирмы 3 выступают в качестве консолидированного гаранта при неспособности одной из расчетных фирм 3 выполнить принятые на себя обязательства. В общем случае каждая из расчетных фирм 3 обеспечивает гарантии по сделкам на одной или нескольких биржах 1, обслуживаемых расчетной палатой 2.
В качестве расчетных фирм 3 выступают юридические лица, удовлетворяющие ряду специальных требований, определяемых правилами расчетной палаты, в частности требованию определенного уровня финансового состояния для обеспечения возможности выступать гарантом по исполнению обязательств, связанных с торговой деятельностью брокерских фирм 6, их клиентов 9 и независимых трейдеров 7, а также гарантом по исполнению обязательств расчетной палаты 2 в целом.
Для получения статуса расчетной фирмы 3 юридическое лицо приобретает место члена расчетной палаты 2 и регистрируется в соответствии с правилами расчетной палаты 2.
Для выполнения взаиморасчетов с расчетной палатой 2, брокерскими фирмами 6 и независимыми трейдерами 7 каждая из расчетных фирм 3 связана с одним из расчетных банков 4.
Расчетные банки 4 и клиринговый банк 5, входящие в состав расчетной палаты 2, предназначены для выполнения приходно-расходных операций, связанных с хранением и движением платежных средств, используемых расчетной палатой для взаиморасчетов, и средств, в отношении которых осуществляется поставка.
В качестве расчетного банка 4 выступает банк, в котором находятся корреспондентские счета клирингового банка 5, банковские счета расчетной палаты 2, расчетных фирм 3, брокерских фирм 6, клиентов брокерских фирм 9 и независимых трейдеров 7. Через расчетные банки 4 путем перевода платежных средств относительно банковских счетов производятся взаиморасчеты между расчетной палатой 2 и расчетными фирмами 3, между расчетными фирмами 3 и брокерскими фирмами 6, между расчетными фирмами 3 и независимыми трейдерами 8, между брокерскими фирмами 6 и их клиентами 9.
В качестве клирингового банка 5 расчетной палаты 2 выступает банк, в котором находятся банковские счета расчетной палаты 2 и корреспондентские счета расчетных банков 4. Через клиринговый банк 5 путем перевода платежных средств относительно корреспондентских счетов клирингового банка 5 в расчетных банках 4, корреспондентских счетов расчетных банков 4 в клиринговом банке 5 и банковских счетов расчетной палаты 2 производятся взаиморасчеты между расчетной палатой и расчетными банками 4, входящими в состав расчетной палаты 2.
Согласно приведенной структурной схеме участники биржевого рынка имеют два типа функциональных связей, необходимых для торговых операций и взаиморасчетов.
Для выполнения торговых операций
расчетная палата 2 связана с биржами 1 для взаимного обмена данными о зарегистрированных участниках взаиморасчетов и назначенных им клиринговых счетах, на которые регистрируются сделки, данными о параметрах стандартных контрактов, расписании торгов, данными об условиях расчетной палаты 2 для торгуемых стандартных контрактов, данными о зарегистрированных сделках и данными о финансовом состоянии клиринговых счетов участников взаиморасчетов;
брокеры 8 и независимые трейдеры 7 связаны с биржей 1 для подачи заявок спроса и предложения по каждому торгуемому стандартному контракту;
брокерские фирмы 6 связаны с аккредитованными ими брокерами 8 для передачи им клиентских поручений и получения данных о совершенных в соответствии с поручениями сделках;
брокерские фирмы 6 связаны с клиентами 9 для регистрации их поручений по купле-продаже торгуемых стандартных контрактов и передачи данных о совершенных в соответствии с поручениями сделках.
Для выполнения взаиморасчетов
расчетные фирмы 3 связаны с расчетной палатой 2 для получения данных о состоянии обслуживаемых ими клиринговых счетов и обмена уведомлениями о зачислении или снятии платежных средств;
брокерские фирмы 6 связаны с обслуживающими их расчетными фирмами 3 для получения данных о состоянии собственных и клиентских клиринговых счетов и обмена уведомлениями о зачислении или снятии платежных средств;
независимые трейдеры 7 связаны с расчетными фирмами 3 для получения данных о состоянии собственных клиринговых счетов и обмена уведомлениями о зачислении или снятии платежных средств;
клиенты 9 связаны с брокерскими фирмами 6 для получения данных о состоянии собственных клиринговых счетов и обмена уведомлениями о зачислении или снятии платежных средств;
расчетная палата 2 связана с расчетными 4 и клиринговым 5 банками, в которых находятся ее банковские счета, для снятия и зачисления платежных средств или средств, в отношении которых осуществляется поставка;
расчетные фирмы 3, брокерские фирмы 6 и их клиенты 9, независимые трейдеры 7 связаны с расчетными банками 4, в которых находятся их банковские счета, для снятия и зачисления платежных средств или средств, в отношении которых осуществляется поставка.
Автоматизированная система биржевого рынка, представленная на фиг.2, включает средство 10, расположенное на стороне расчетной палаты, средство 11, расположенное на стороне биржи, средство 12, расположенное на стороне клирингового банка, средство 13, расположенное на стороне расчетного банка, средство 14, расположенное на стороне расчетной фирмы, средство 15, расположенное на стороне брокерской фирмы, средство 16, расположенное на стороне независимого трейдера, средство 17, расположенное на стороне брокера, и средство 18, расположенное на стороне клиента брокерской фирмы.
Средство 10, расположенное на стороне расчетной палаты, связано сетью передачи данных 21 со средством 11, расположенным на стороне биржи, сетью передачи данных 22 со средством 12, расположенным на стороне клирингового банка, сетью передачи данных 23 со средством 13, расположенным на стороне расчетного банка, сетью передачи данных 24 со средством 14, расположенным на стороне расчетной фирмы.
Средство 11, расположенное на стороне биржи, связано сетью передачи данных 25 со средством 16, расположенным на стороне независимого трейдера, сетью передачи данных 26 со средством 17, расположенным на стороне брокера, сетью передачи данных 27 со средством 15, расположенным на стороне брокерской фирмы.
Средство 12, расположенное на стороне клирингового банка, связано сетью передачи данных 28 со средством 13, расположенным на стороне расчетного банка.
Средство 13, расположенное на стороне расчетного банка, связано сетью передачи данных 29 со средством 14, расположенным на стороне расчетной фирмы, сетью передачи данных 32 со средством 15, расположенным на стороне брокерской фирмы, сетью передачи данных 34 со средством 16, расположенным на стороне независимого трейдера, сетью передачи данных 35 со средством 18, расположенным на стороне клиента.
Средство 14, расположенное на стороне расчетной фирмы, связано сетью передачи данных 30 со средством 15, расположенным на стороне брокерской фирмы, сетью передачи данных 31 со средством 16, расположенным на стороне независимого трейдера.
Средство 15, расположенное на стороне брокерской фирмы, связано сетью передачи данных 33 со средством 18, расположенным на стороне клиента, сетью передачи данных 36 со средством 17, расположенным на стороне брокера.
Каждое из перечисленных средств представляет собой компьютерную систему или группу компьютерных систем, объединенных в единую вычислительную сеть, позволяющих осуществлять операции формирования и регистрации данных с одновременным их запоминанием.
Сети передачи данных представляют собой любые из известных сетей связи, а именно телефонную связь, оптоволоконную связь, беспроводную связь и т.п.
Для описания функционирования автоматизированной системы биржевого рынка выделим основные технологические процессы, включающие
процесс, связанный с регистрацией участников биржи и расчетной палаты;
процесс, связанный с подготовкой параметров торгуемых стандартных контрактов и применяемых к ним условий расчетной палаты;
процесс, связанный с подготовкой данных для торговых и клиринговых операций перед началом торгового дня и заключительными операциями по окончании торгового дня;
процесс, связанный с ведением торговых операций и регистрацией сделок;
процесс, связанный с клиринговыми операциями;
процесс, связанный с учетом платежных средств для обеспечения взаиморасчетов и их движением посредством банковских операций; процесс, связанный с исполнением открытых позиций поставкой.
Вышеперечисленные технологические процессы биржевого рынка имеют независимый асинхронный характер, т.е. каждый процесс реализуется независимо друг от друга в одно и то же время.
Регистрация расчетной палаты и ее членов, в качестве которых выступают клиринговый банк, расчетные банки и расчетные фирмы, производится средством 10, расположенным на стороне расчетной палаты, где запоминаются все необходимые данные, связанные с регистрацией.
При регистрации расчетной палаты указываются однозначно идентифицирующие ее информационно-адресные данные и количество мест для членов расчетной палаты, причем раздельное количество мест для расчетных и клирингового банков и расчетных фирм. Кроме того, для выполнения взаиморасчетов с расчетными фирмами расчетная палата регистрирует и запоминает свой собственный клиринговый счет.
Для вступления в расчетную палату ее потенциальные члены должны приобрести место в расчетной палате и при этом должны удовлетворять определенным требованиям, установленным правилами членства в расчетной палате, и принять на себя определенные договорные обязательства. Общие принятые договорные обязательства между расчетной палатой и ее членами касаются определенной принятой процедуре взаиморасчетов, при этом дополнительные договорные обязательства между банками и расчетной палатой касаются управления финансовыми активами расчетной палаты, а дополнительные договорные обязательства между расчетной палатой и расчетными фирмами касаются гарантий исполнения обязательств обслуживаемых ими клиентов и консолидированных гарантий исполнения обязательств расчетной палаты.
При регистрации клирингового банка, выполняемой средством 10, однозначно идентифицирующие его информационно-адресные данные заносятся в реестр банков расчетной палаты, где ему присваивается регистрационный код в расчетной палате и клиринговый счет, на котором будет производиться учет суммарных собственных финансовых активов расчетной палаты в клиринговом банке. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 12, расположенным на стороне клирингового банка, и средством 10, расположенным на стороне расчетной палаты.
Для осуществления взаиморасчетов и хранения собственных финансовых активов расчетная палата открывает в клиринговом банке необходимые банковские счета. Количество открываемых банковских счетов таково, чтобы обеспечивать учет и хранение всех видов финансовых активов, используемых расчетной палатой.
При открытии каждого банковского счета идентифицирующие его данные формируются и регистрируются средством 12, расположенным на стороне клирингового банка. Далее данные о банковских счетах по сети передачи данных 22 передаются для регистрации средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты, при этом при регистрации каждого счета указывается регистрационный код клирингового банка в расчетной палате, код банковского счета, зарегистрированного в клиринговом банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
Аналогично, при регистрации расчетного банка, выполняемой средством 10, однозначно идентифицирующие его информационно-адресные данные заносятся в реестр банков расчетной палаты, где ему присваивается регистрационный код в расчетной палате и клиринговый счет, на котором будет производиться учет привлеченных финансовых активов расчетной палаты в расчетном банке. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 13, расположенным на стороне расчетного банка, и средством 10, расположенным на стороне расчетной палаты.
Для хранения привлеченных финансовых активов и осуществления взаиморасчетов с расчетными фирмами расчетная палата открывает в расчетном банке необходимые банковские счета. Количество открываемых банковских счетов таково, чтобы обеспечивать хранение всех видов финансовых активов, используемых расчетной палатой.
При открытии каждого банковского счета идентифицирующие его данные формируются и регистрируются средством 13, расположенным на стороне расчетного банка. Далее данные о банковских счетах по сети передачи данных 23 передаются для регистрации средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты, при этом при регистрации каждого счета указываются регистрационный код расчетного банка в расчетной палате, код банковского счета, зарегистрированного в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
Для выполнения межбанковских взаиморасчетов каждый из расчетных банков и клиринговый банк открывают и регистрируют взаимные корреспондентские счета. Количество открываемых взаимных корреспондентских счетов таково, чтобы обеспечивать хранение всех видов финансовых активов, используемых расчетной палатой. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 13, расположенным на стороне расчетного банка, и средством 12, расположенным на стороне клирингового банка.
При открытии каждого корреспондентского счета клирингового банка в расчетном банке идентифицирующие его данные формируются и регистрируются средством 13, расположенным на стороне расчетного банка. Далее данные о корреспондентских счетах по сети передачи данных 26 передаются для регистрации средству 12, расположенному на стороне клирингового банка, при этом при регистрации каждого счета указываются идентифицирующие данные расчетного банка, код зарегистрированного корреспондентского счета клирингового банка в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
При открытии каждого корреспондентского счета каждого расчетного банка в клиринговом банке идентифицирующие его данные формируются и регистрируются средством 12, расположенным на стороне клирингового банка. Далее данные о корреспондентских счетах по сети передачи данных 26 передаются для регистрации средству 13, расположенному на стороне расчетного банка, при этом при регистрации каждого счета указываются идентифицирующие клиринговый банк данные, код зарегистрированного корреспондентского счета расчетного банка в клиринговом банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
При регистрации расчетной фирмы, выполняемой средством 10, однозначно идентифицирующие ее информационно-адресные данные заносятся в реестр расчетных фирм расчетной палаты, где ей присваиваются регистрационный код в расчетной палате и клиринговый счет, на котором будет производиться учет собственных и привлеченных финансовых активов расчетной фирмы в расчетной палате. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 14, расположенным на стороне расчетной фирмы, и средством 10, расположенным на стороне расчетной палаты.
Далее средство 10 по сети передачи данных 24 передает данные о регистрационном коде расчетной фирмы в расчетной палате и клиринговом счете средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы, где они регистрируются.
Для хранения собственных и привлеченных финансовых активов, а также для выполнения взаиморасчетов с расчетной палатой, брокерскими фирмами и независимыми трейдерами расчетная фирма открывает в одном из расчетных банков необходимые банковские счета. Количество открываемых банковских счетов таково, чтобы обеспечивать хранение всех видов финансовых активов, используемых расчетной палатой. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 13, расположенным на стороне расчетного банка, и средством 14, расположенным на стороне расчетной фирмы.
При открытии каждого банковского счета его данные формируются и регистрируются средством 13, расположенным на стороне расчетного банка. Далее данные о банковских счетах по сети передачи данных 29 передаются для регистрации средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы, при этом при регистрации каждого счета указываются идентифицирующие расчетный банк данные, код банковского счета, зарегистрированного в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете. Далее средство 14 по сети передачи данных 24 передает для регистрации данные о банковских счетах средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты, при этом указываются регистрационный код расчетной фирмы в расчетной палате, идентифицирующие данные расчетного банка, код банковского счета, зарегистрированного в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
Регистрация биржи и ее членов, в качестве которых выступают брокерские фирмы и независимые трейдеры, производится средством 11, расположенным на стороне биржи, где запоминаются все необходимые данные, связанные с регистрацией.
При регистрации биржи указываются ее однозначно идентифицирующие информационно-адресные данные и количество мест для ее членов.
Для получения места на бирже ее потенциальные участники должны удовлетворять определенным требованиям, установленным правилами членства на бирже, и принять на себя определенные договорные обязательства. Общие принятые договорные обязательства между биржей и ее членами касаются определенной принятой процедуре торговых операций, определяемых правилами биржи.
При регистрации брокерской фирмы, выполняемой средством 11, однозначно идентифицирующие ее информационно-адресные данные заносятся в реестр брокерских фирм биржи, где ей присваивается биржевой регистрационный код и указывается номер приобретенного ею места. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 15, расположенным на стороне брокерской фирмы, и средством 11, расположенным на стороне биржи.
Для ведения торговых операций в собственных интересах и по поручениям обслуживаемых клиентов брокерская фирма в соответствии с биржевыми правилами аккредитует брокера на приобретенное ею биржевое место. Регистрация аккредитованных брокеров производится средством 11, расположенным на стороне биржи. При регистрации брокера однозначно идентифицирующие его информационно-адресные данные, биржевой регистрационный код аккредитовавшей его брокерской фирмы, список доступных прав, а также идентификационный код, используемый впоследствии при торговых операциях, заносятся в реестр брокеров биржи, где ему присваивается биржевой регистрационный код. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 17, расположенным на стороне брокера, средством 11, расположенным на стороне биржи, и средством 15, расположенным на стороне брокерской фирмы. Далее средство 11 по сети передачи данных 27 передает данные о зарегистрированном брокере средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, где они регистрируются.
Для выполнения торговых операций и взаиморасчетов по собственным обязательствам клиент устанавливает договорные отношения с одной из брокерских фирм, входящих в состав членов биржи, и передает брокерской фирме исходную информацию для регистрации. Далее с помощью средства 15, расположенного на стороне брокерской фирмы, данные о клиенте заносятся в реестр клиентов, обслуживаемых брокерской фирмой, при этом регистрируются и запоминаются однозначно идентифицирующие его информационно-адресные данные и регистрационный код в брокерской фирме. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 18, расположенным на стороне клиента, и средством 15, расположенным на стороне брокерской фирмы.
Далее средство 15 по сети передачи данных 27 передает данные о зарегистрированном ею для брокерского обслуживания клиенте средству 11, расположенному на стороне биржи, при этом указываются информационно-адресные данные клиента, биржевой регистрационный код брокерской фирмы и регистрационный код клиента в брокерской фирме.
Средство 11 регистрирует полученные данные и устанавливает связь для выполнения торговых операций между брокерской фирмой и клиентом, при этом данные о клиенте вносятся в биржевой реестр клиентов, где ему присваивается биржевой регистрационный код. Далее средство 11 по сети передачи данных 27 передает данные о зарегистрированном клиенте средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, где они регистрируются. В свою очередь, средство 15 по сети передачи данных 33 передает регистрационные данные клиента, включающие биржевой регистрационный код и регистрационный код в брокерской фирме, средству 18, расположенному на стороне клиента, где они также регистрируются.
При регистрации независимого трейдера, выполняемой средством 11, однозначно идентифицирующие его информационно-адресные данные заносятся в реестр независимых трейдеров биржи, где ему присваиваются биржевой регистрационный код, идентификационный код, используемый впоследствии при торговых операциях, и указывается номер приобретенного им биржевого места. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 16, расположенным на стороне независимого трейдера, и средством 11, расположенным на стороне биржи.
Для выполнения взаиморасчетов по биржевым сделкам каждая биржа устанавливает договорные отношения с расчетной палатой и регистрируется в ней как самостоятельный рынок. Регистрация биржи производится средством 10, расположенным на стороне расчетной палаты.
При регистрации биржи, выполняемой средством 10, однозначно идентифицирующие ее информационно-адресные данные заносятся в реестр бирж, обслуживаемых расчетной палатой, где ей присваиваются регистрационный код в расчетной палате и клиринговый счет. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 11, расположенным на стороне биржи, и средством 10, расположенным на стороне расчетной палаты.
Далее средство 10 по сети передачи данных 21 передает регистрационные данные биржи, включающие ее регистрационный код в расчетной палате и клиринговый счет, средству 11, расположенному на стороне биржи, где они регистрируются.
Средство 11, расположенное на стороне биржи, по сети передачи данных 21 передает данные о зарегистрированных ею брокерских фирмах, независимых трейдерах и клиентах брокерских фирм средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты.
Средство 10 регистрирует полученные данные, при этом данные о брокерских фирмах заносятся в реестр брокерских фирм расчетной палаты, данные о независимых трейдерах заносятся в реестр независимых трейдеров расчетной палаты и данные о клиентах брокерских фирм заносятся в реестр клиентов брокерских фирм расчетной палаты, при этом всем им присваивается регистрационный код в расчетной палате.
Далее средство 10 по сети передачи данных 21 передает регистрационные данные о зарегистрированных брокерских фирмах, независимых трейдерах и клиентах брокерских фирм, включающие их регистрационные коды в расчетной палате, средству 11, расположенному на стороне биржи, где они регистрируются.
В свою очередь, средство 11 по сетям передачи данных 25 и 27 передает регистрационные данные независимых трейлеров, брокерских фирм и их клиентов, включающие их регистрационные коды в расчетной палате, соответственно средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера, и средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, где они регистрируются.
Аналогично, средство 15 по сети передачи данных 33 передает регистрационные данные клиента, включающие его регистрационный код в расчетной палате, средству 18, расположенному на стороне клиента брокерской фирмы, где они регистрируются.
Для выполнения взаиморасчетов по собственным обязательствам независимый трейдер устанавливает договорные отношения с одной из расчетных фирм, входящих в состав членов расчетной палаты, и передает расчетной фирме исходную информацию для регистрации. Далее средством 14, расположенным на стороне расчетной фирмы, данные о независимом трейдере вносятся в реестр независимых трейдеров, обслуживаемых расчетной фирмой, где ему присваивается регистрационный код в расчетной фирме, при этом регистрируются и запоминаются однозначно идентифицирующие независимого трейдера информационно-адресные данные и его регистрационный код в расчетной палате. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 16, расположенным на стороне независимого трейдера, и средством 14, расположенным на стороне расчетной фирмы.
Для хранения собственных финансовых активов, а также для выполнения и ускорения взаиморасчетов с расчетной фирмой независимый трейдер открывает в том же расчетном банке, где находятся банковские счета расчетной фирмы, необходимые собственные банковские счета. Количество открываемых банковских счетов таково, чтобы обеспечивать хранение всех видов финансовых активов, используемых расчетной палатой. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 13, расположенным на стороне расчетного банка, и средством 16, расположенным на стороне независимого трейдера.
При открытии каждого банковского счета идентифицирующие его данные формируются и регистрируются средством 13, расположенным на стороне расчетного банка. Далее данные о банковских счетах по сети передачи данных 34 передаются для регистрации средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера, при этом при регистрации каждого счета указываются идентифицирующие расчетный банк данные, код банковского счета, зарегистрированного в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
Далее средство 16 по сети передачи данных 31 передает для регистрации данные о банковских счетах независимого трейдера средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы, при этом указываются регистрационный код независимого трейдера в расчетной фирме, идентифицирующие расчетный банк данные, код банковского счета, зарегистрированного в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
Для выполнения взаиморасчетов по собственным обязательствам и обязательствам обслуживаемых ею клиентов брокерская фирма устанавливает договорные отношения с одной из расчетных фирм, входящих в состав членов расчетной палаты, и передает расчетной фирме исходную информацию для регистрации. Далее средством 14, расположенным на стороне расчетной фирмы, данные о брокерской фирме вносятся в реестр брокерских фирм, обслуживаемых расчетной фирмой, где ей присваивается регистрационный код в расчетной фирме, при этом регистрируются информационно-адресные данные брокерской фирмы и ее регистрационный код в расчетной палате. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 15, расположенным на стороне брокерской фирмы, и средством 14, расположенным на стороне расчетной фирмы.
Для хранения собственных и привлеченных финансовых активов, а также для выполнения и ускорения взаиморасчетов с расчетной фирмой брокерская фирма открывает в том же расчетном банке, где находятся банковские счета расчетной фирмы, необходимые собственные банковские счета. Количество открываемых банковских счетов таково, чтобы обеспечивать хранение всех видов финансовых активов, используемых расчетной палатой. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 13, расположенным на стороне расчетного банка, и средством 15, расположенным на стороне брокерской фирмы.
При открытии каждого банковского счета идентифицирующие его данные формируются и регистрируются средством 13, расположенным на стороне расчетного банка. Далее данные о банковских счетах по сети передачи данных 32 передаются для регистрации средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, при этом при регистрации каждого счета указываются идентифицирующие расчетный банк данные, код банковского счета, зарегистрированного в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
Далее средство 15 по сети передачи данных 30 передает для регистрации данные о банковских счетах средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы, при этом указываются регистрационный код брокерской фирмы в расчетной фирме, идентифицирующие расчетный банк данные, код банковского счета, зарегистрированного в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
Для хранения собственных финансовых активов, а также для выполнения и ускорения взаиморасчетов с брокерской фирмой клиент открывает в том же расчетном банке, где находятся банковские счета брокерской фирмы, необходимые собственные банковские счета. Количество открываемых банковских счетов таково, чтобы обеспечивать хранение всех видов финансовых активов, используемых расчетной палатой. Кроме того, устанавливается связь для взаимного обмена данными между средством 13, расположенным на стороне расчетного банка, и средством 18, расположенным на стороне клиента брокерской фирмы.
При открытии каждого счета идентифицирующие его данные формируются и регистрируются средством 13, расположенным на стороне расчетного банка. Далее данные о банковских счетах по сети передачи данных 35 передаются для регистрации средству 18, расположенному на стороне клиента брокерской фирмы, при этом при регистрации каждого счета указываются идентифицирующие расчетный банк данные, код банковского счета, зарегистрированного в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
Далее средство 18 по сети передачи данных 33 передает для регистрации данные о банковских счетах средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, при этом указываются регистрационный код клиента в брокерской фирме, идентифицирующие расчетный банк данные, код банковского счета, зарегистрированного в расчетном банке, вид финансового актива, который будет храниться на указанном счете.
Для выполнения взаиморасчетов с брокерскими фирмами и независимыми трейдерами расчетная фирма с помощью средства 14 по сети передачи данных 24 передает данные о зарегистрированных ею для расчетного обслуживания брокерских фирмах и независимых трейдерах средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты, при этом указываются регистрационный код расчетной фирмы в расчетной палате, регистрационные коды брокерских фирм в расчетной палате и регистрационные коды независимых трейдеров в расчетной палате.
На основании полученных данных и данных от средства 11, расположенного на стороне биржи, средство 10 формирует и регистрирует соответствующие клиринговые счета брокерских фирм, независимых трейдеров, а также клиринговые счета клиентов брокерских фирм, в отношении всей совокупности которых обеспечиваются гарантии расчетной фирмы. Далее средство 10 по сети передачи данных 24 передает данные о зарегистрированных клиринговых счетах брокерских фирм, независимых трейдеров и клиентов брокерских фирм средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы, где они регистрируются.
Далее средство 14 передает по сети передачи данных 30 данные о зарегистрированных клиринговых счетах брокерской фирмы и ее клиентов средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, и по сети передачи данных 31 данные о клиринговом счете независимого трейдера средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера, где они регистрируются.
В свою очередь, средство 15 по сети передачи данных 33 передает средству 18, расположенному на стороне клиента, данные о его клиринговом счете, где они регистрируются.
Для формирования рынка и последующего ведения торговых операций каждая биржа устанавливает виды совершаемых на ней биржевых сделок, типы стандартных контрактов, в отношении которых будут совершаться сделки, и связанные со стандартными контрактами наборы стандартизуемых параметров.
Принимается, что в основе стандартных контрактов будут лежать финансовые активы, в качестве которых выступают валюты, в том числе и национальная, и ценные бумаги различного вида. При этом также принимается, что в основе стандартных контрактов не будут лежать физические товары, а в качестве их эквивалента будут использованы ценные бумаги в виде складских расписок, определяющих право собственности их владельца на определенный объем физического товара. Последнее позволяет не использовать громоздкую инфраструктуру, необходимую для осуществления поставки физического товара, и свести указанную операцию по поставке к обычной банковской операции.
Принимается также, что биржа устанавливает следующие виды совершаемых на бирже сделок: сделки с немедленным исполнением, фьючерсные сделки и опционные сделки.
Под сделкой с немедленным исполнением понимается сделка, в основе которой лежит договор, заключаемый между продавцом и покупателем в стандартных условиях торгов, предметом которого является
для продавца обязательство осуществить в момент совершения сделки поставку актива стандартного типа и количества по цене, установленной в сделке;
для покупателя обязательство в момент совершения сделки принять и оплатить указанную поставку по указанной цене.
Предполагается, что в момент совершения сделки с немедленным исполнением на клиринговом счете продавца имеется требуемый в соответствии с параметрами стандартного контракта объем актива, а на клиринговом счете покупателя - требуемая сумма платежного средства, определяемая в соответствии с параметрами стандартного контракта и ценой сделки.
Сделки с немедленным исполнением совершаются со стандартными базовыми контрактами, каждый из которых характеризуется следующим набором стандартизуемых параметров:
наименованием актива, лежащего в основе стандартного базового контракта;
объемом стандартного базового контракта (количеством актива);
способом котирования цены;
допустимым диапазоном разброса цен в течение одного торгового дня;
минимальным шагом цены при торгах;
способом осуществления поставки.
Под фьючерсной сделкой понимается сделка, в основе которой лежит договор, заключаемый между продавцом и покупателем в стандартных условиях торгов, предметом которого является
для продавца обязательство совершить в указанную дату в будущем поставку актива стандартного типа и количества по цене, установленной в момент совершения сделки;
для покупателя обязательство принять и оплатить указанную поставку по указанной цене.
Фьючерсные сделки совершаются со стандартными фьючерсными контрактами, каждый из которых характеризуется следующим набором стандартизуемых параметров:
наименованием актива, лежащего в основе стандартного фьючерсного контракта, включая базовый контракт;
объемом контракта (количеством актива);
способом котирования цены;
допустимым диапазоном разброса цен в течение одного торгового дня;
минимальным шагом цены при торгах;
месяцем исполнения контракта поставкой актива;
датой последнего дня торгов;
датой исполнения поставкой;
способом осуществления поставки.
В свою очередь, под опционной сделкой понимается сделка, в основе которой лежит договор, предметом которого является
для покупателя право выбора в зависимости от типа опциона купить (в случае опциона спроса) или продать (в случае опциона предложения) соответствующий актив, лежащий в основе опциона, по выбранной и заранее установленной фиксированной цене или отказаться от покупки/продажи и обязательство в любом варианте реализации права выбора уплатить продавцу премию, установленную в момент совершения сделки;
для продавца обязательство в зависимости от типа опциона продать (в случае опциона спроса) или купить (в случае опциона предложения) соответствующий актив, лежащий в основе опциона, по выбранной и заранее установленной фиксированной цене и право получить от продавца премию, установленную в момент совершения сделки.
Опционные сделки совершаются со стандартными опционными контрактами, каждый из которых характеризуется следующим набором стандартизуемых параметров:
наименованием актива, лежащего в основе стандартного опционного контракта, включая базовый или фьючерсный контракты;
объемом контракта (количеством актива);
типом опциона (опцион спроса или опцион предложения);
набором предварительно установленных фиксированных цен реализации на актив, лежащий в основе опциона;
способом котирования премии;
допустимым диапазоном разброса премии в течение одного торгового дня;
минимальным шагом цены при торгах;
месяцем исполнения опционного контракта поставкой актива;
датой последнего дня торгов;
датой реализации опциона;
способом реализации опциона.
Объем сделки с немедленным исполнением, фьючерсной сделки и опционной сделки определяется соответственно количеством стандартных базовых контрактов, фьючерсных контрактов или опционных контрактов, перешедших от продавца к покупателю в момент совершения сделки (количеством транзакций).
Для каждого стандартного контракта биржа устанавливает расписание торгов, где указывается время начала и окончания приема заявок на покупку или продажу данного контракта. Минимальное время начала торгов и максимальное время окончания торгов для набора стандартных контрактов, торгуемых на бирже, определяют время начала и окончания биржевого торгового дня.
Принимается, что за выполнение транзакций по каждому стандартному контракту биржа устанавливает биржевой (комиссионный) сбор. Величина биржевого сбора устанавливается за одну транзакцию и имеет различное значение для различных стандартных контрактов. Суммарная величина биржевого сбора, взимаемая с продавца и покупателя при регистрации сделки, пропорциональна количеству транзакций в сделке. Кроме того, принимается, что для упрощения взаиморасчетов каждая биржа устанавливает часть величины биржевого сбора, отчисляемую ею независимым трейдерам и брокерским фирмам при совершении последними сделок на основании поручений их клиентов. За счет частичного возврата биржевого сбора брокерским фирмам, совершающим сделки на собственный клиринговый счет, и независимым трейдерам его величина для них будет меньше, чем для клиентов брокерских фирм.
Взимание биржевого сбора осуществляется расчетной палатой путем списания платежных средств с клиринговых счетов, указанных в сделке, с последующим переводом части суммы на клиринговый счет биржи и части суммы на клиринговый счет брокерской фирмы или независимого трейдера.
Каждая биржа с помощью средства 11, расположенного на ее стороне, выполняет операции по формированию и регистрации параметров стандартных контрактов, расписания торгов по ним и величин биржевого сбора, при этом каждому стандартному контракту присваивается соответствующий код.
Далее средство 11 по сетям передачи данных 21, 25, 26 и 27 передает информацию, включающую данные о параметрах стандартных контрактов, расписании торгов по ним и величинах биржевого сбора, средствам 10, 15, 16 и 17, расположенным соответственно на стороне расчетной палаты, брокерской фирмы, независимого трейдера и брокера. В свою очередь, средство 15 по сети передачи данных 33 передает указанную информацию, включающую данные о параметрах стандартных контрактов, расписании торгов по ним и величинах биржевого сбора, средству 18, расположенному на стороне клиента брокерской фирмы.
На основании полученной информации от биржи о стандартных контрактах и их параметрах расчетная палата с помощью средства 10, расположенного на ее стороне, формирует и регистрирует данные об условиях расчетной палаты, определяющие маржевые требования по открытым позициям для каждого стандартного контракта. Кроме того, для последующего выполнения взаиморасчетов расчетная палата с помощью средства 10 формирует и регистрирует данные о видах финансовых активов, принимаемых в качестве платежных средств для обеспечения маржевых требований и оплаты поставки, данные о величине ежедневного фиксированного сбора в виде оплаты за предоставляемые расчетной палатой расчетные услуги, данные о процентной ставке, ежедневно начисляемой расчетной палатой на свободные остатки платежных средств на клиринговых счетах, и данные о процентной ставке в виде пени, ежедневно начисляемой расчетной палатой на сумму, недостающую на клиринговом счете до требуемого минимума по условиям расчетной палаты.
В качестве финансовых активов, используемых расчетной палатой в качестве платежных средств для обеспечения маржевых требований и оплаты поставки, могут выступать национальная валюта, иностранные валюты и различные ценные бумаги. При этом определенный набор финансовых активов может выступать одновременно в качестве платежных средств и средств, в отношении которых осуществляется поставка в соответствии с параметрами стандартных фьючерсных и опционных контрактов. Кроме того, расчетная палата устанавливает приоритеты финансовых активов, используемых в качестве платежных средств, и величину их курсовой стоимости в национальной валюте.
Под открытыми позициями понимается количество стандартных фьючерсных и опционных контрактов, остающееся на клиринговых счетах на момент окончания торгового дня, при этом под сбалансированными открытыми позициями понимается общее число противоположных открытых позиций (на покупку и продажу) для определенного стандартного фьючерсного или опционного контракта.
Маржевые требования устанавливаются расчетной палатой для страхования рисков и обеспечения гарантий, связанных с исполнением расчетными фирмами, независимыми трейдерами, брокерскими фирмами и их клиентами обязательств по стандартным фьючерсным и опционным контрактам. Предполагается, что используются следующие основные виды маржевых требований, имеющие различное функциональное назначение: гарантийная маржа, предварительная маржа и поддерживающая маржа.
Гарантийная маржа предназначена для страхования риска невыполнения одним из клиентов брокерской фирмы или независимым трейдером обязательств по исполнению стандартных фьючерсных и опционных контрактов поставкой и компенсации указанного риска за счет средств брокерской или расчетной фирмы. Гарантийная маржа устанавливается для одной открытой позиции для стандартных фьючерсных и опционных контрактов, в основе которых лежит один и тот же актив, и по ее суммарной величине определяется предельное допустимое количество открытых позиций для указанных контрактов на клиринговых счетах. Гарантийная маржа вносится в расчетную палату, при этом расчетной палатой устанавливаются минимальная и максимальная суммарные величины гарантийной маржи для расчетных фирм для устранения возможности монополизации рынка или его существенного ограничения. Кроме того, устанавливается, что суммарная величина гарантийной маржи независимого трейдера и брокерской фирмы не должна превосходить суммарную величину гарантийной маржи расчетной фирмы и, в свою очередь, суммарная величина гарантийной маржи клиента брокерской фирмы не должна превосходить суммарную величину гарантийной маржи брокерской фирмы.
Предварительная маржа предназначена для страхования рисков потенциальных потерь, обусловленных спекулятивными операциями в течение одного торгового дня. Предварительная маржа устанавливается для одной открытой позиции для стандартных фьючерсных и опционных контрактов и имеет различную величину для каждого из указанных контрактов, определяемую статистической величиной максимального разброса цен (шириной разброса цен) для каждого стандартного фьючерсного и опционного контракта в течение одного торгового дня. Суммарная величина предварительной маржи, в качестве которой используются свободные платежные средства на клиринговых счетах, определяет допустимую величину транзакций на приращение открытых позиций для каждого стандартного фьючерсного и опционного контрактов с учетом непревышения предельного допустимого количества открытых позиций, определяемых суммарной величиной гарантийной маржи.
Поддерживающая маржа служит для обеспечения гарантии компенсации потерь, обусловленных изменением цен открытых позиций вследствие приведения их к единым ценам закрытия рынка.
Поддерживающая маржа устанавливается для одной открытой позиции для стандартных фьючерсных и опционных контрактов и имеет различную величину для каждого из указанных контрактов, определяемую величиной, пропорциональной величине допустимого разброса цен для каждого стандартного фьючерсного и опционного контракта в течение одного торгового дня. Суммарная величина поддерживающей маржи, пропорциональная количеству открытых позиций для всех стандартных фьючерсных и опционных контрактов, определяет требуемый минимум платежных средств, который необходимо поддерживать на клиринговом счету.
Кроме гарантийной, предварительной и поддерживающей марж расчетная палата определяет вариационную маржу, которая представляет собой сумму компенсации или декомпенсации, обусловленную изменением цен открытых позиций и сделок по каждому стандартному фьючерсному и опционному контракту вследствие приведения их к единой цене закрытия рынка, при этом компенсирующая суммарная вариационная маржа зачисляется расчетной палатой на клиринговый счет, а декомпенсирующая суммарная вариационная маржа снимается расчетной палатой с клирингового счета.
Принимается, что за обработку клиринговых счетов расчетная палата устанавливает ежедневный фиксированный сбор в виде оплаты за предоставляемые ею расчетные услуги. Величина фиксированного сбора устанавливается за каждый обрабатываемый клиринговый счет и имеет одинаковое значение. Суммарная величина сбора, взимаемая расчетной палатой с каждой расчетной фирмы, пропорциональна количеству клиринговых счетов, в отношении которых обеспечиваются гарантии расчетной фирмы. Кроме того, принимается, что для упрощения взаиморасчетов расчетная палата устанавливает часть величины сбора, отчисляемую ею расчетным фирмам.
Взимание сбора за расчетные услуги осуществляется расчетной палатой путем однократного списания платежных средств с обрабатываемых клиринговых счетов с последующим переводом части суммы на клиринговые счета расчетных фирм.
Предполагается также, что расчетные банки и клиринговый банк, входящие в состав расчетной палаты, устанавливают единую процентную ставку, ежедневно начисляемую на положительные остатки собственных и привлеченных платежных средств расчетной палаты, хранимых на банковских счетах расчетной палаты в расчетных и клиринговом банках, и единую процентную ставку в виде пени, ежедневно начисляемую на отрицательные остатки указанных средств.
В свою очередь расчетная палата также устанавливает единую процентную ставку, ежедневно начисляемую на свободные остатки платежных средств на клиринговых счетах, и единую процентную ставку в виде пени, ежедневно начисляемую на сумму, недостающую на клиринговом счете до требуемого минимума по условиям расчетной палаты. При этом процентные ставки, устанавливаемые расчетными и клиринговыми банками, и процентные ставки, устанавливаемые расчетной палатой, могут иметь различное значение.
Средство 10, расположенное на стороне расчетной палаты, по сети передачи данных 23 передает зарегистрированную информацию об условиях расчетной палаты средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
В свою очередь, средство 14 по сети передачи данных 30 передает указанную информацию средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, и по сети передачи данных 31 средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера.
Далее средство 15 по сети передачи данных 33 передает информацию об условиях расчетной палаты средству 18, расположенному на стороне клиента брокерской фирмы.
Перед началом торгового дня расчетная палата с помощью средства 10 определяет состояние клиринговых счетов, обусловленное приходно- расходными операции с платежными средствами и операциями, связанными с осуществлением поставки, выполненными в период от закрытия предыдущего торгового дня до начала текущего торгового дня, и контролирует выполнение маржевых требований по обеспечению открытых позиций, оставшихся на клиринговых счетах на момент окончания предыдущего торгового дня. При этом расчетная палата в соответствии с ее правилами выполняет операции по начислению процентов на свободные остатки или пени за невыполнение условия обеспечения требуемого минимума средств на клиринговых счетах и определяет их текущее состояние.
Далее данные о состоянии клиринговых счетов, относящихся к независимым трейдерам, брокерским фирмам и их клиентам, зарегистрированным на бирже, по сети передачи данных 21 передаются средству 11, расположенному на стороне биржи.
В процессе торгового дня клиент с помощью средства 18 формирует поручение брокерской фирме, в котором указывает свой клиринговый счет, код торговой операции (покупка или продажа), код стандартного контракта, требуемое количество контрактов, условие и ценовые параметры для совершения сделки, а также срок действия поручения.
Поручение клиента по сети передачи данных 33 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы.
Брокерская фирма с помощью средства 15 регистрирует клиентское поручение и присваивает ему регистрационный номер, а также указывает идентификатор брокера, которому надлежит исполнить данное поручение. Если брокерская фирма совершает сделки на собственный счет, выступая в качестве клиента, то она с помощью средства 15 формирует и регистрирует собственное поручение, аналогичное по форме клиентскому.
Зарегистрированные брокерской фирмой поручения по сети передачи данных 27 передаются средству 11, расположенному на стороне биржи, или по сети передачи данных 36 средству 17, расположенному на стороне брокера.
Если поручения передаются средству 11, расположенному на стороне биржи, то оно производит регистрацию поступивших поручений для надзора в соответствии с биржевыми правилами за правильностью их исполнения брокерами, а также сортировку поручений по идентификаторам брокеров. Далее зарегистрированные поручения в соответствии с принадлежностью по сети передачи данных 26 передаются средству 17, расположенному на стороне брокера.
Брокер на основе поручения клиента формирует заявку, в которой указывает код стандартного контракта, тип торговой операции (покупка/продажа), цену, количество контрактов, номер поручения, на основании которого подается заявка, клиринговый счет клиента, на который должна быть зарегистрирована сделка, а также собственный идентификатор.
При формировании заявки средство 17, расположенное на стороне брокера, используя данные о допустимом диапазоне изменения цен, текущем состоянии спроса и предложения и допустимом количестве транзакций, проверяет соответствие параметров заявки текущей рыночной ситуации, условиям расчетной палаты и условиям поручения клиента.
Если заявка брокера, сформированная на основании поручения клиента, соответствует всем необходимым требованиям, то она по сети передачи данных 26 передается средству 11, расположенному на стороне биржи.
Независимый трейдер с целью дополнительного контроля собственных торговых операций с помощью средства 16 формирует собственное поручение, которое регистрируется. Далее на основании собственного поручения независимый трейдер формирует заявку, в которой указывает код стандартного контракта, тип торговой операции (покупка/продажа), цену, количество контрактов, номер собственного поручения, на основании которого подается заявка, свой клиринговый счет, а также собственный идентификатор. Соответствие параметров заявки текущей рыночной ситуации и состоянию клирингового счета независимого трейдера осуществляется средством 16, расположенным на его стороне.
Если заявка независимого трейдера, сформированная на основании его собственного поручения, соответствует всем необходимым требованиям, то она по сети передачи данных 25 передается средству 11, расположенному на стороне биржи.
Средство 11 сортирует поступившие заявки по времени их подачи, по кодам стандартных контрактов, к которым они относятся, и, в рамках каждого стандартного контракта по типам торговых операций.
Для отображения хода торгов данные о состоянии спроса и предложения по каждому стандартному контракту в виде списка заявок на продажу и списка заявок на покупку, отсортированных в порядке приоритета для заключения сделок, по сетям передачи данных 25, 26 и 27 передаются средствам 16, 17 и 15, расположенным соответственно на стороне независимого трейдера, брокера и брокерской фирмы. Далее данные о состоянии спроса и предложения по каждому стандартному контракту от средства 15 по сети передачи данных 33 передаются средству 18, расположенному на стороне клиента.
Средство 11 производит сравнение данных о состоянии спроса и предложения по каждому стандартному контракту и определяет контрагентов для регистрации сделки. Сделка регистрируется при условии, что цена, указанная в заявке из списка предложения, меньше или совпадает с ценой, указанной в заявке из списка спроса. Объем зарегистрированной сделки принимается равным минимальному количеству контрактов, указанному в заявках контрагентов.
На основе данных о зарегистрированной сделке средство 11, расположенное на стороне биржи, определяет текущие ценовые параметры стандартного контракта, по которому совершена сделка, определяя при этом, в частности, допустимые диапазоны изменения цен стандартного контракта для следующего торгового дня и цены, используемые расчетной палатой в качестве цен закрытия рынка.
Данные о зарегистрированной сделке, включающие код стандартного контракта, цену сделки, количество контрактов в сделке, идентификаторы контрагентов по сделке, клиринговые счета клиентов или независимых трейдеров, номера поручений клиентов или независимых трейдеров, на основании которых совершена сделка, и данные о текущих ценовых параметрах стандартного контракта по сетям передачи данных 21, 25, 26 и 27 передаются средствам 10, 16, 17 и 15, расположенным соответственно на стороне расчетной палаты, независимого трейдера, брокера и брокерской фирмы. Далее данные о зарегистрированной сделке от средства 15 по сети передачи данных 33 передаются средству 18, расположенному на стороне клиента. На основании данных о зарегистрированной сделке средствами 11, 15, 16 и 18 делаются соответствующие корректировки данных о зарегистрированных поручениях, частично или полностью исполненных зарегистрированной сделкой.
После регистрации сделки средство 11 определяет новое состояние списков спроса и предложения по стандартному контракту, данные о котором по сетям передачи данных 25, 26 и 27 передаются средствам 16, 17 и 15, расположенным соответственно на стороне независимого трейдера, брокера и брокерской фирмы. Далее данные о состоянии спроса и предложения по стандартному контракту от средства 15 по сети передачи данных 33 передаются средству 18, расположенному на стороне клиента.
На основании полученных данных о зарегистрированных сделках средство 10, расположенное на стороне расчетной палаты, выполняет клиринговые операции, в результате которых определяются
величина биржевых сборов за совершенные транзакции и их сумма на клиринговых счетах каждой биржи, обслуживаемой расчетной палатой;
текущее количество открытых позиций на клиентских и трейдерских клиринговых счетах и клиринговых счетах расчетной палаты, расчетных и брокерских фирм;
текущие величины маржевых требований для стандартных контрактов для следующего торгового дня;
текущие величины вариационной маржи, обусловленной приведением цен зарегистрированных сделок и открытых позиций к текущим ценам закрытия рынка;
текущий состав и количество платежных средств на клиринговых счетах расчетной палаты, расчетных и брокерских фирм, независимых трейдеров и клиентов;
текущие величины платежных средств, блокированных в соответствии с маржевыми требованиями, текущие величины свободных платежных средств и лимитов транзакций по каждому стандартному контракту на приращение и закрытие открытых позиций для каждого клирингового счета клиентов и независимых трейдеров;
текущие величины требуемого минимума платежных средств для обеспечения открытых позиций для следующего торгового дня и текущие величины возвратных или дополнительных платежных средств для каждого клирингового счета клиентов и независимых трейдеров;
текущее количество открытых позиций по каждому стандартному контракту, подлежащему исполнению поставкой, для каждого клирингового счета клиентов и независимых трейдеров и клиринговых счетов расчетной палаты, расчетных и брокерских фирм;
текущие величины риска открытых позиций для клиринговых счетов клиентов и независимых трейдеров и клиринговых счетов расчетной палаты, расчетных и брокерских фирм;
текущие величины требуемого количества платежных средств на банковских счетах расчетной палаты в клиринговом и расчетных банках.
В процессе торгового дня данные о текущем состоянии клиентских клиринговых счетов и клиринговых счетов независимых трейдеров, полученные в результате клиринговых операций и необходимые для выполнения торговых операций, по сети передачи данных 21 передаются средству 11, расположенному на стороне биржи.
Для обеспечения финансового мониторинга данные о текущем требуемом состоянии банковских счетов расчетной палаты в расчетных и клиринговом банках по сетям передачи данных 22 и 23 передаются средствам 12 и 13, расположенным соответственно на стороне клирингового и расчетного банков.
Аналогично, данные о текущем состоянии клиринговых счетов расчетной фирмы, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов по сети передачи данных 24 передаются средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. На основании получаемых данных расчетная фирма с помощью средства 14 возможно формирует собственные дополнительные требования по взаиморасчетам, после чего суммарные данные, включающие данные о состоянии клиринговых счетов в расчетной палате и данные о дополнительных требованиях расчетной фирмы, по сетям передачи данных 30 и 31 передаются средствам 15 и 16, расположенным соответственно на стороне брокерской фирмы и независимого трейдера.
В свою очередь, на основании получаемых данных о состоянии клиринговых счетов от расчетной фирмы и данных о зарегистрированных сделках от биржи брокерская фирма с помощью средства 15 возможно формирует собственные дополнительные требования по взаиморасчетам, после чего суммарные данные, включающие данные о состоянии клирингового счета в расчетной палате и данные о дополнительных требованиях расчетной и брокерской фирмы, по сетям передачи данных 33 передаются средству 18, расположенному на стороне клиента.
По окончании торгового дня средство 10, расположенное на стороне расчетной палаты, на основании последних расчетных данных, полученных в результате клиринговых операций, формирует и регистрирует соответствующие требования и уведомления, необходимые для обеспечения взаиморасчетов между расчетными и клиринговым банком, а также между расчетной палатой и расчетными фирмами.
Если требуемое количество платежных средств на банковском счете расчетной палаты в расчетном банке больше их фактического количества на клиринговом счете расчетного банка на момент окончания торгового дня, то расчетная палата выполняет операцию по переводу платежных средств с банковского счета расчетной палаты в расчетном банке на банковский счет расчетной палаты в клиринговом банке. Для этого расчетная палата с помощью средства 10 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа (перевода), основание для платежа (перевода), собственный банковский счет в расчетном банке и собственный банковский счет в клиринговом банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 10 и по сети передачи данных 23 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета расчетной палаты и зачисления ее на корреспондентский счет клирингового банка в расчетном банке.
Далее расчетный банк с помощью средства 13 формирует уведомление клиринговому банку о переводе платежных средств с банковского счета расчетной палаты в расчетном банке на корреспондентский счет клирингового банка в расчетном банке, содержащее корреспондентский счет клирингового банка в расчетном банке, сумму зачисленных платежных средств, корреспондентский счет расчетного банка в клиринговом банке, банковский счет расчетной палаты в клиринговом банке и номер платежного поручения расчетной палаты, на основании которого производится перевод платежных средств. Подготовленное уведомление регистрируется средством 13 и по сети передачи данных 28 передается средству 12, расположенному на стороне клирингового банка.
Средство 12 на основании полученного уведомления корректирует состояние корреспондентского счета клирингового банка в расчетном банке, а также выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с корреспондентского счета расчетного банка в клиринговом банке и зачисления ее на банковский счет расчетной палаты в клиринговом банке.
Далее средство 12 формирует уведомление расчетному банку о переводе платежных средств с корреспондентского счета расчетного банка в клиринговом банке на банковский счет расчетной палаты в клиринговом банке, содержащее корреспондентский счет расчетного банка в клиринговом банке, сумму снятых платежных средств, банковский счет расчетной палаты в клиринговом банке, сумму зачисленных платежных средств и номер платежного поручения расчетной палаты, на основании которого производится перевод платежных средств. Подготовленное уведомление регистрируется средством 12 и по сети передачи данных 28 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного уведомления корректирует состояние корреспондентского счета расчетного банка в клиринговом банке, а также формирует уведомление об исполненном платежном поручении, которое по сети передачи данных 23 передается средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты.
Средство 10 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете расчетной палаты в расчетном банке. Далее средство 10 формирует запрос и по сети передачи данных 22 направляет его средству 12, расположенному на стороне клирингового банка.
Средство 12 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежных средств на банковский счет расчетной палаты в клиринговом банке и по сети передачи данных 22 передает подтверждение средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты. Средство 10 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете расчетной палаты в клиринговом банке.
Если требуемое количество платежных средств на банковском счете расчетной палаты в расчетном банке меньше их фактического количества на клиринговом счете расчетного банка на момент окончания торгового дня, то расчетная палата выполняет операцию по переводу платежных средств с банковского счета расчетной палаты в клиринговом банке на банковский счет расчетной палаты в расчетном банке. Для этого средство 10, расположенное на стороне расчетной палаты, формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа (перевода), основание для платежа (перевода), собственный банковский счет в клиринговом банке и собственный банковский счет в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 10 и по сети передачи данных 22 передается средству 12, расположенному на стороне клирингового банка.
Средство 12 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета расчетной палаты и зачисления ее на корреспондентский счет расчетного банка в клиринговом банке.
Далее средство 12 формирует уведомление расчетному банку о переводе платежных средств с банковского счета расчетной палаты в клиринговом банке на корреспондентский счет расчетного банка в клиринговом банке, содержащее корреспондентский счет расчетного банка в клиринговом банке, сумму зачисленных платежных средств, корреспондентский счет клирингового банка в расчетном банке, банковский счет расчетной палаты в расчетном банке и номер платежного поручения расчетной палаты, на основании которого производится перевод платежных средств. Подготовленное уведомление регистрируется средством 12 и по сети передачи данных 28 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного уведомления корректирует состояние корреспондентского счета расчетного банка в клиринговом банке, а также выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с корреспондентского счета клирингового банка в расчетном банке и зачисления ее на банковский счет расчетной палаты в расчетном банке.
Далее средство 13 формирует уведомление клиринговому банку о переводе платежных средств с корреспондентского счета клирингового банка в расчетном банке на банковский счет расчетной палаты в расчетном банке, содержащее корреспондентский счет клирингового банка в расчетном банке, сумму снятых платежных средств, банковский счет расчетной палаты в расчетном банке, сумму зачисленных платежных средств и номер платежного поручения расчетной палаты, на основании которого производится перевод платежных средств. Подготовленное уведомление регистрируется средством 13 и по сети передачи данных 28 передается средству 12, расположенному на стороне клирингового банка.
Средство 12 на основании полученного уведомления корректирует состояние корреспондентского счета клирингового банка в расчетном банке, а также формирует уведомление об исполненном платежном поручении, которое по сети передачи данных 22 передается средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты.
Средство 10 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете расчетной палаты в клиринговом банке. Далее средство 10 формирует запрос и по сети передачи данных 23 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежных средств на банковский счет расчетной палаты в расчетном банке и по сети передачи данных 23 передает подтверждение средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты. Средство 10 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете расчетной палаты в расчетном банке.
По окончании торгового дня на основании данных, полученных в результате последних клиринговых операций, о состоянии клиентских клиринговых счетов и клиринговых счетов независимых трейдеров и данных о требуемом минимуме платежных средств для обеспечения маржевых требований по открытым позициям на указанных клиринговых счетах расчетная палата с помощью средства 10 формирует по каждому клиринговому счету уведомление о наличии свободных остатков платежных средств или требование о внесении до начала следующего торгового дня дополнительных платежных средств.
Подготовленные уведомления и требования, содержащие клиринговый счет, сумму платежных средств на клиринговом счете, требуемый минимум платежных средств на клиринговом счете в соответствии с условиями расчетной палаты и сумму свободного остатка или сумму недостающих платежных средств на клиринговом счете, по сети передачи данных 24 передаются средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
На основании полученных данных расчетная фирма с помощью средства 14 формирует собственные уведомления и требования, содержащие клиринговый счет, сумму платежных средств на клиринговом счете, требуемый минимум маржевых средств на клиринговом счете в соответствии с условиями расчетной палаты и сумму свободного остатка или сумму недостающих платежных средств на клиринговом счете, которые по сетям передачи данных 30 и 31 передаются средствам 15 и 16, расположенным соответственно на стороне брокерской фирмы и независимого трейдера.
В свою очередь, на основании полученных данных о состоянии клиринговых счетов от расчетной фирмы брокерская фирма с помощью средства 15 формирует собственные уведомления и требования, содержащие клиринговый счет, сумму платежных средств на клиринговом счете, требуемый минимум маржевых средств на клиринговом счете в соответствии с условиями расчетной палаты, сумму свободного остатка или сумму недостающих платежных средств на клиринговом счете, которые по сетям передачи данных 33 передаются средству 18, расположенному на стороне клиента.
Для выполнения взаиморасчетов с брокерской фирмой и внесения дополнительных платежных средств на основании выставленного ею требования о поддержании требуемого минимума платежных средств на его клиринговом счете клиент с помощью средства 18 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет брокерской фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 18 и по сети передачи данных 35 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета клиента и зачисления ее на банковский счет брокерской фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 35 передается средству 18, расположенному на стороне клиента. Средство 18 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете клиента.
Далее с помощью средства 18 уведомление о внесении дополнительных средств, содержащее клиринговый счет клиента и данные его платежного поручения, по сети передачи данных 33 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы.
На основании полученного уведомления средство 15 формирует запрос и по сети передачи данных 32 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении средств на банковский счет брокерской фирмы и по сети передачи данных 32 передает подтверждение средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы. Средство 15 регистрирует приход платежных средств и фиксирует их текущее состояние на банковском счете брокерской фирмы.
Для выполнения взаиморасчетов с расчетной фирмой и внесения дополнительных платежных средств на основании выставленного ею требования о поддержании требуемого минимума средств на клиринговых счетах клиентов брокерская фирма с помощью средства 15 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет расчетной фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 15 и по сети передачи данных 32 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета брокерской фирмы и зачисления ее на банковский счет расчетной фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 32 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы. Средство 15 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете брокерской фирмы.
Далее с помощью средства 15 уведомление о внесении дополнительных средств, содержащее клиринговые счета клиентов брокерской фирмы и суммы их платежа, а также данные платежного поручения брокерской фирмы, по сети передачи данных 30 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
На основании полученного уведомления средство 14 формирует запрос и по сети передачи данных 29 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежных средств на банковский счет расчетной фирмы и по сети передачи данных 29 передает подтверждение средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует приход платежных средств и фиксирует их текущее состояние на банковском счете расчетной фирмы.
Для выполнения взаиморасчетов с расчетной фирмой и внесения дополнительных платежных средств на основании выставленного ею требования о поддержании требуемого минимума средств на его клиринговом счете независимый трейдер с помощью средства 16 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет расчетной фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 16 и по сети передачи данных 34 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета независимого трейдера и зачисления ее на банковский счет расчетной фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 34 передается средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера. Средство 16 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете независимого трейдера.
Далее с помощью средства 16 уведомление о внесении дополнительных платежных средств, содержащее клиринговый счет независимого трейдера и данные его платежного поручения, по сети передачи данных 31 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
На основании полученного уведомления средство 14 формирует запрос и по сети передачи данных 29 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежных средств на банковский счет расчетной фирмы и по сети передачи данных 29 передает подтверждение средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует приход платежных средств и фиксирует их текущее состояние на банковском счете расчетной фирмы.
Для выполнения взаиморасчетов с расчетной палатой и внесения дополнительных платежных средств на основании выставленного ею требования о поддержании требуемого минимума средств на клиринговых счетах независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов расчетная фирма с помощью средства 14 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет расчетной палаты в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 14 и по сети передачи данных 29 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета расчетной фирмы и зачисления ее на банковский счет расчетной палаты. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 29 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете расчетной фирмы.
Далее с помощью средства 14 уведомление о внесении дополнительных платежных средств, содержащее клиринговые счета независимых трейдеров, брокерских фирм, клиентов брокерских фирм и суммы их платежа, а также данные платежного поручения расчетной фирмы, по сети передачи данных 24 передается средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты.
На основании полученного уведомления средство 10 формирует запрос и по сети передачи данных 23 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежных средств на банковский счет расчетной палаты и по сети передачи данных 23 передает подтверждение средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты. Средство 10 регистрирует приход платежных средств и фиксирует их текущее состояние на банковском счете и корректирует состояние клиринговых счетов расчетной фирмы, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов.
Для выполнения взаиморасчетов с брокерской фирмой и снятия избыточных платежных средств на основании представленного ею уведомления о состоянии его клирингового счета клиент с помощью средства 18 формирует требование о возврате платежных средств, в котором указывает свой клиринговый счет, тип платежного средства и сумму возврата. Подготовленное требование регистрируется средством 18 и по сети передачи данных 33 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы.
Брокерская фирма на основании полученного требования с помощью средства 15 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет клиента в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 15 и по сети передачи данных 32 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета брокерской фирмы и зачисления ее на банковский счет клиента. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 32 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы. Средство 15 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете брокерской фирмы.
Далее с помощью средства 15 уведомление о возврате избыточных средств, содержащее номер и данные платежного поручения, по сети передачи данных 33 передается средству 18, расположенному на стороне клиента.
На основании полученного уведомления средство 18 формирует запрос и по сети передачи данных 35 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежных средств на банковский счет клиента и по сети передачи данных 35 передает подтверждение средству 18, расположенному на стороне клиента. Средство 18 регистрирует приход платежных средств и фиксирует их текущее состояние на банковском счете клиента.
Для выполнения взаиморасчетов с расчетной фирмой и снятия избыточных платежных средств на основании представленного ею уведомления о состоянии клирингового счета брокерской фирмы и клиринговых счетов ее клиентов брокерская фирма с помощью средства 15 формирует требование о возврате платежных средств, в котором указывает свой клиринговый счет, клиринговые счета клиентов, тип платежного средства и сумму возврата по каждому клиринговому счету. Подготовленное требование регистрируется средством 15 и по сети передачи данных 30 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
Расчетная фирма на основании полученного требования с помощью средства 14 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет брокерской фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 14 и по сети передачи данных 29 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета расчетной фирмы и зачисления ее на банковский счет брокерской фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 29 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете расчетной фирмы.
Далее с помощью средства 14 уведомление о возврате избыточных средств, содержащее номер и данные платежного поручения, по сети передачи данных 30 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы.
На основании полученного уведомления средство 15 формирует запрос и по сети передачи данных 32 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежных средств на банковский счет брокерской фирмы и по сети передачи данных 32 передает подтверждение средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы. Средство 15 регистрирует приход платежных средств и фиксирует их текущее состояние на банковском счете брокерской фирмы.
Для выполнения взаиморасчетов с расчетной фирмой и снятия избыточных платежных средств на основании представленного ею уведомления о состоянии его клирингового счета независимый трейдер с помощью средства 16 формирует требование о возврате платежных средств, в котором указывает свой клиринговый счет, тип платежного средства и сумму возврата. Подготовленное требование регистрируется средством 18 и по сети передачи данных 34 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
Расчетная фирма на основании полученного требования с помощью средства 14 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет независимого трейдера в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 14 и по сети передачи данных 29 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета расчетной фирмы и зачисления ее на банковский счет независимого трейдера. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 29 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на банковском счете расчетной фирмы.
Далее с помощью средства 14 уведомление о возврате избыточных платежных средств, содержащее клиринговый счет независимого трейдера и данные платежного поручения, по сети передачи данных 31 передается средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера.
На основании полученного уведомления независимый трейдер с помощью средства 16 формирует запрос и по сети передачи данных 34 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежных средств на банковский счет независимого трейдера и по сети передачи данных 34 передает подтверждение средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера. Средство 16 регистрирует приход платежных средств и фиксирует их текущее состояние на банковском счете независимого трейдера.
Для выполнения взаиморасчетов с расчетной палатой и снятия избыточных платежных средств на основании представленного ею уведомления о состоянии клирингового счета расчетной фирмы, клиринговых счетов независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов расчетная фирма с помощью средства 14 формирует требование о возврате средств, в котором указывает свой клиринговый счет, клиринговые счета независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, тип платежного средства и сумму возврата по каждому клиринговому счету. Подготовленное требование регистрируется средством 14 и по сети передачи данных 24 передается средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты.
Расчетная палата на основании полученного требования с помощью средства 10 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства, сумму платежа, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет расчетной фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 10 и по сети передачи данных 23 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства с банковского счета расчетной палаты и зачисления ее на банковский счет расчетной фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 23 передается средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты. Средство 10 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежных средств на ее банковском счете и корректирует состояние клиринговых счетов расчетной фирмы, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов.
Далее с помощью средства 10 уведомление о возврате избыточных платежных средств, содержащее номер и данные платежного поручения, по сети передачи данных 24 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
На основании полученного уведомления средство 14 формирует запрос и по сети передачи данных 29 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежных средств на банковский счет расчетной фирмы и по сети передачи данных 29 передает подтверждение средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует приход платежных средств и фиксирует их текущее состояние на банковском счете расчетной фирмы.
Если при выполнении взаиморасчетов клиентов с брокерской фирмой имеются их встречные и равные платежи, то в отношении каждого из клиентов брокерской фирмой выполняются описанные выше операции, связанные с зачислением и снятием платежных средств. При этом брокерской фирме не требуется проводить операции, связанные с зачислением и снятием платежных средств на банковский счет или с банковского счета расчетной фирмы, а необходимо лишь произвести корректировку состояния клиринговых счетов клиентов в расчетной палате. Для выполнения указанной операции брокерская фирма с помощью средства 15 формирует уведомление, в котором указывает свой клиринговый счет и для каждого клиентского клирингового счета указывает тип платежного средства, сумму платежа для зачисления или возврата средств и основание для платежа.
Подготовленное уведомление регистрируется средством 15 и по сети передачи данных 30 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
В свою очередь, если при выполнении взаиморасчетов брокерских фирм и независимых трейдеров с расчетной фирмой имеются их встречные и равные платежи, то в отношении каждой из брокерских фирм и каждого независимого трейдера выполняются описанные выше операции, связанные с зачислением и снятием платежных средств. При этом расчетной фирме не требуется проводить операции, связанные с зачислением и снятием платежных средств на банковский счет или с банковского счета расчетной палаты, а необходимо лишь произвести корректировку состояния клиринговых счетов независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов в расчетной палате. Для выполнения указанной операции расчетная фирма с помощью средства 14 формирует уведомление, в котором указывает свой клиринговый счет и для каждого клирингового счета независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов указывает тип платежного средства, сумму платежа для зачисления или возврата платежных средств и основание для платежа.
Подготовленное уведомление регистрируется средством 14 и по сети передачи данных 24 передается средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты.
Средство 10 на основании полученного уведомления производит корректировку состояния клиринговых счетов независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов.
После выполнения расчетной палатой операций, связанных с зачислением и возвратом платежных средств и корректировкой состояния клиринговых счетов расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов, данные о состоянии клиринговых счетов с помощью средства 10 по сетям передачи данных 21 и 24 передаются соответственно средству 11, расположенному на стороне биржи, и средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
В свою очередь, средство 14 по сети передачи данных 30 передает данные о состоянии клиринговых счетов брокерской фирмы и ее клиентов средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, и по сети передачи данных 31 передает данные о состоянии клирингового счета независимого трейдера средству 16, расположенному на его стороне.
Далее средство 15 по сети передачи данных 33 передает данные о состоянии клирингового счета клиента брокерской фирмы средству 18, расположенному на его стороне.
Если по окончании торгового дня на клиринговых счетах клиентов брокерских фирм и независимых трейдеров после последнего дня торгов стандартным контрактом имеются открытые позиции, то они подлежат исполнению поставкой.
Для обеспечения исполнения поставки расчетная палата с помощью средства 10 определяет
клиринговый счет расчетной фирмы, обеспечивающей гарантии по исполнению поставки перед расчетной палатой;
количество несбалансированных и сбалансированных открытых позиций на клиринговом счете расчетной фирмы;
клиринговый счет брокерской фирмы, обеспечивающей гарантии по исполнению поставки перед расчетной фирмой;
количество несбалансированных и сбалансированных открытых позиций на клиринговом счете брокерской фирмы;
клиринговые счета независимых трейдеров и клиентов брокерской фирмы, на которых зарегистрированы открытые позиции, подлежащие исполнению поставкой;
количество открытых позиций на указанных клиринговых счетах;
суммарный объем поставляемого финансового актива для открытых позиций на продажу или суммарную величину платежа для открытых позиций на покупку;
сумму блокированных платежных средств, определенную в соответствии с условиями расчетной палаты и необходимую для гарантирования исполнения поставки;
дату последнего дня исполнения поставки по условиям стандартного контракта.
Далее расчетная палата с помощью средства 10 формирует уведомление, содержащее приведенные выше данные, которое по сети передачи данных 24 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
Средство 14 регистрирует полученное уведомление и, в свою очередь, формирует уведомления брокерским фирмам, в которых указываются
клиринговый счет брокерской фирмы;
количество несбалансированных и сбалансированных открытых позиций на клиринговом счете брокерской фирмы;
клиринговые счета клиентов брокерской фирмы, на которых зарегистрированы открытые позиции, подлежащие исполнению поставкой;
количество открытых позиций на указанных клиринговых счетах;
суммарный объем поставляемого финансового актива для открытых позиций на продажу или суммарная величина платежа для открытых позиций на покупку;
сумма блокированных платежных средств, определенная в соответствии с условиями расчетной палаты и необходимая для гарантирования исполнения поставки;
дата последнего дня исполнения поставки по условиям стандартного контракта,
а также уведомления независимым трейдерам, в которых указываются
клиринговый счет независимого трейдера;
количество открытых позиций;
суммарный объем поставляемого финансового актива для открытых позиций на продажу или суммарная величина платежа для открытых позиций на покупку;
сумма блокированных платежных средств, определенная в соответствии с условиями расчетной палаты и необходимая для гарантирования исполнения поставки;
дата последнего дня исполнения поставки по условиям стандартного контракта.
Уведомления по сети передачи данных 30 передаются средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, и по сети передачи данных 31 средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера.
Средство 15 регистрирует полученное уведомление и, в свою очередь, формирует уведомления клиентам, в которых указываются
клиринговый счет клиента;
количество открытых позиций;
суммарный объем поставляемого финансового актива для открытых позиций на продажу или суммарная величина платежа для открытых позиций на покупку;
сумма блокированных платежных средств, определенная в соответствии с условиями расчетной палаты и необходимая для гарантирования исполнения поставки;
дата последнего дня исполнения поставки по условиям стандартного контракта.
Клиент для исполнения обязательств по поставке перед брокерской фирмой с помощью средства 18 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, сумму платежа, пропорциональную количеству открытых позиций клиента, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет брокерской фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 18 и по сети передачи данных 35 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, с банковского счета клиента и зачисления ее на банковский счет брокерской фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 35 передается средству 18, расположенному на стороне клиента.
Средство 18 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковском счете клиента.
Далее с помощью средства 18 уведомление об исполнении обязательств по поставке, содержащее клиринговый счет клиента и данные его платежного поручения, по сети передачи данных 33 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы.
На основании полученного уведомления средство 15 формирует запрос и по сети передачи данных 32 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковский счет брокерской фирмы и по сети передачи данных 32 передает подтверждение средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы. Средство 15 регистрирует приход платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, и фиксирует его текущее состояние на банковском счете брокерской фирмы.
Брокерская фирма для исполнения обязательств по поставке перед расчетной фирмой с помощью средства 15 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, сумму платежа, пропорциональную количеству несбалансированных открытых позиций брокерской фирмы, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет расчетной фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 15 и по сети передачи данных 32 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, с банковского счета брокерской фирмы и зачисления ее на банковский счет расчетной фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 32 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы. Средство 15 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковском счете брокерской фирмы.
Далее с помощью средства 15 уведомление об исполнении обязательств по поставке, содержащее клиринговые счета клиентов брокерской фирмы и суммы их платежа, а также данные платежного поручения брокерской фирмы, по сети передачи данных 30 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
На основании полученного уведомления средство 14 формирует запрос и по сети передачи данных 29 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковский счет расчетной фирмы и по сети передачи данных 29 передает подтверждение средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует приход платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, и фиксирует его текущее состояние на банковском счете расчетной фирмы.
Независимый трейдер для исполнения обязательств по поставке перед расчетной фирмой с помощью средства 16 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, сумму платежа, пропорциональную количеству открытых позиций независимого трейдера, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет расчетной фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 16 и по сети передачи данных 34 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, с банковского счета независимого трейдера и зачисления ее на банковский счет расчетной фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 34 передается средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера. Средство 16 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковском счете независимого трейдера.
Далее с помощью средства 16 уведомление об исполнении обязательств по поставке, содержащее клиринговый счет независимого трейдера и данные его платежного поручения, по сети передачи данных 31 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
На основании полученного уведомления средство 14 формирует запрос и по сети передачи данных 29 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковский счет расчетной фирмы и по сети передачи данных 29 передает подтверждение средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует приход платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, и фиксирует его текущее состояние на банковском счете расчетной фирмы.
Расчетная фирма для исполнения обязательств по поставке перед расчетной палатой с помощью средства 14 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, сумму платежа, пропорциональную количеству несбалансированных открытых позиций расчетной фирмы, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет расчетной палаты в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 14 и по сети передачи данных 29 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, с банковского счета расчетной фирмы и зачисления ее на банковский счет расчетной палаты. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 29 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежного средств или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковском счете расчетной фирмы.
Далее с помощью средства 14 уведомление об исполнении обязательств по поставке, содержащее клиринговые счета независимых трейдеров, брокерских фирм, клиентов брокерских фирм и суммы их платежа, а также данные платежного поручения расчетной фирмы, по сети передачи данных 24 передается средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты.
На основании полученного уведомления средство 10 формирует запрос и по сети передачи данных 23 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковский счет расчетной палаты и по сети передачи данных 23 передает подтверждение средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты. Средство 10 регистрирует приход платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, и фиксирует его текущее состояние на банковском счете расчетной палаты и корректирует текущее состояние клиринговых счетов расчетной фирмы, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов.
Для исполнения обязательств перед расчетной фирмой встречной поставкой или оплаты произведенной поставки расчетная палата с помощью средства 10 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, сумму платежа, пропорциональную количеству несбалансированных открытых позиций расчетной фирмы, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет расчетной фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 10 и по сети передачи данных 23 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, с банковского счета расчетной палаты и зачисления ее на банковский счет расчетной фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 23 передается средству 10, расположенному на стороне расчетной палаты. Средство 10 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковском счете расчетной палаты.
Далее с помощью средства 10 уведомление об исполнении обязательств по поставке, содержащее номер и данные платежного поручения, по сети передачи данных 24 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
На основании полученного уведомления расчетная фирма с помощью средства 14 формирует запрос и по сети передачи данных 29 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковский счет расчетной фирмы и по сети передачи данных 29 передает подтверждение средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует приход платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, и фиксирует его текущее состояние на банковском счете расчетной фирмы.
Для исполнения обязательств перед независимым трейдером встречной поставкой или оплаты произведенной поставки расчетная фирма с помощью средства 14 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, сумму платежа, пропорциональную количеству открытых позиций независимого трейдера, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет независимого трейдера в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 14 и по сети передачи данных 29 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, с банковского счета расчетной фирмы и зачисления ее на банковский счет независимого трейдера. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 29 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы. Средство 14 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковском счете расчетной фирмы.
Далее с помощью средства 14 уведомление об исполнении обязательств по поставке, содержащее данные платежного поручения, по сети передачи данных 31 передается средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера.
На основании полученного уведомления средство 16 формирует запрос и по сети передачи данных 34 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковский счет независимого трейдера и по сети передачи данных 34 передает подтверждение средству 16, расположенному на стороне независимого трейдера. Средство 16 регистрирует приход платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, и фиксирует его текущее состояние на банковском счете независимого трейдера.
Для исполнения обязательств перед брокерской фирмой встречной поставкой или оплаты произведенной поставки расчетная фирма с помощью средства 14 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, сумму платежа, пропорциональную количеству несбалансированных открытых позиций брокерской фирмы, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет брокерской фирмы в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 14 и по сети передачи данных 29 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, с банковского счета расчетной фирмы и зачисления ее на банковский счет брокерской фирмы. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 29 передается средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
Средство 14 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковском счете расчетной фирмы.
Далее с помощью средства 14 уведомление об исполнении обязательств по поставке, содержащее номер и данные платежного поручения, по сети передачи данных 30 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы.
На основании полученного уведомления средство 15 формирует запрос и по сети передачи данных 32 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковский счет брокерской фирмы и по сети передачи данных 32 передает подтверждение средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы.
Средство 15 регистрирует приход платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, и фиксирует его текущее состояние на банковском счете брокерской фирмы.
Для исполнения обязательств перед клиентом встречной поставкой или оплаты произведенной поставки брокерская фирма с помощью средства 15 формирует платежное поручение, в котором указывает номер платежного поручения, тип платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, сумму платежа, пропорциональную количеству открытых позиций клиента, основание для платежа, собственный банковский счет в расчетном банке и банковский счет клиента в расчетном банке. Подготовленное платежное поручение регистрируется средством 15 и по сети передачи данных 32 передается средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного платежного поручения выполняет проводку путем снятия указанной суммы платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, с банковского счета брокерской фирмы и зачисления ее на банковский счет клиента. Уведомление об исполненном платежном поручении по сети передачи данных 32 передается средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы.
Средство 15 регистрирует выполненную проводку и фиксирует текущее состояние платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковском счете брокерской фирмы.
Далее с помощью средства 15 уведомление об исполнении обязательств по поставке, содержащее номер и данные платежного поручения, по сети передачи данных 33 передается средству 18, расположенному на стороне клиента.
На основании полученного уведомления средство 18 формирует запрос и по сети передачи данных 35 направляет его средству 13, расположенному на стороне расчетного банка.
Средство 13 на основании полученного запроса подтверждает данные о зачислении платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, на банковский счет клиента и по сети передачи данных 35 передает подтверждение средству 18, расположенному на стороне клиента.
Средство 18 регистрирует приход платежного средства или средства, в отношении которого осуществляется поставка, и фиксирует его текущее состояние на банковском счете клиента.
По мере осуществления поставки средство 10 производит разблокирование платежных средств, заблокированных ранее для гарантирования исполнения поставки, и корректирует текущее состояние клиринговых счетов расчетных фирм, независимых трейдеров, брокерских фирм и их клиентов. Данные о состоянии клиринговых счетов с помощью средства 10 по сетям передачи данных 21 и 24 передаются соответственно средству 11, расположенному на стороне биржи, и средству 14, расположенному на стороне расчетной фирмы.
В свою очередь, средство 14 по сети передачи данных 30 передает данные о состоянии клиринговых счетов брокерской фирмы и ее клиентов средству 15, расположенному на стороне брокерской фирмы, и по сети передачи данных 31 передает данные о состоянии клирингового счета независимого трейдера средству 16, расположенному на его стороне.
Далее средство 15 по сети передачи данных 33 передает данные о состоянии клирингового счета клиента брокерской фирмы средству 18, расположенному на его стороне.
| название | год | авторы | номер документа |
|---|---|---|---|
| УНИВЕРСАЛЬНОЕ УСТРОЙСТВО ДЛЯ АВТОМАТИЗАЦИИ БИРЖЕВЫХ РЫНКОВ | 2016 |
|
RU2628193C1 |
| УНИВЕРСАЛЬНЫЙ СПОСОБ АВТОМАТИЗАЦИИ БИРЖЕВЫХ РЫНКОВ | 2017 |
|
RU2646342C1 |
| СПОСОБ АВТОМАТИЗАЦИИ БИРЖЕВОГО РЫНКА, ОБЕСПЕЧИВАЮЩИЙ СДЕЛКИ С НЕМЕДЛЕННЫМ ИСПОЛНЕНИЕМ | 2019 |
|
RU2730406C1 |
| СПОСОБ СОВЕРШЕНИЯ СДЕЛОК ПО БЕЗНАЛИЧНОМУ РАСЧЕТУ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МОБИЛЬНЫХ УСТРОЙСТВ ЭЛЕКТРОННОЙ СВЯЗИ И КОМПЬЮТЕРНАЯ СИСТЕМА ДЛЯ ЕГО ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ (ВАРИАНТЫ) | 2003 |
|
RU2263959C2 |
| СИСТЕМА ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ УСЛУГ АБОНЕНТАМ МОБИЛЬНЫХ ТЕЛЕФОНОВ (ВАРИАНТЫ) | 2009 |
|
RU2423020C1 |
| СИСТЕМА ОБРАБОТКИ ДАННЫХ ПРИ ОТПУСКЕ ТОВАРОВ И ПРЕДОСТАВЛЕНИИ УСЛУГ | 2015 |
|
RU2624555C2 |
| УНИВЕРСАЛЬНАЯ ПЛАТЕЖНАЯ СИСТЕМА ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРИ ПОМОЩИ УНИВЕРСАЛЬНЫХ ПЛАТЕЖНЫХ КАРТ | 2004 |
|
RU2282241C2 |
| УСТРОЙСТВО И СПОСОБ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ СКОРОСТИ И НАДЕЖНОСТИ РАСЧЕТОВ ПО СДЕЛКАМ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ | 1994 |
|
RU2125292C1 |
| Система децентрализованного цифрового расчетного сервиса | 2018 |
|
RU2679532C1 |
| ЭЛЕКТРОННАЯ СИСТЕМА ВЗАИМОРАСЧЕТОВ (ВАРИАНТЫ) | 2006 |
|
RU2321889C2 |
Предлагается автоматизированная система биржевого рынка, включающего одну или несколько бирж, каждая из которых представляет собой самостоятельный рынок, где совершаются сделки с немедленным исполнением, фьючерсные сделки и опционные сделки, в основе которых лежат стандартные контракты, при этом взаиморасчеты по совершенным сделкам выполняются через единую расчетную палату. В качестве членов каждой биржи рассматриваются брокерские фирмы, выполняющие торговые операции по поручениям клиентов через аккредитованных брокерскими фирмами на биржах брокеров, и независимые трейдеры, выполняющие торговые операции в собственных интересах. В качестве членов расчетной палаты рассматриваются расчетные фирмы, осуществляющие расчетное обслуживание связанных с ними брокерских фирм, их клиентов и независимых трейдеров и выступающие в качестве гарантов по исполнению их обязательств, связанных со сделками, совершаемыми на биржах, а также клиринговый банк и расчетные банки, осуществляющие учет, хранение и движение платежных средств, используемых расчетной палатой для взаиморасчетов, и средств, в отношении которых осуществляется поставка. Устройство для автоматизации биржевого рынка включает средства, расположенные соответственно на стороне расчетной палаты, на стороне каждой биржи, на стороне клирингового банка, на стороне каждого расчетного банка, на стороне каждой расчетной фирмы, на стороне каждой брокерской фирмы, на стороне каждого независимого трейдера, на стороне каждого брокера брокерских фирм и на стороне каждого клиента брокерских фирм, 2 с. и 4 з.п. ф-лы, 2 ил.
| US, патент, 4903201, кл., G 06 F 15/30, 1990. |
